8月18日，工業富聯獲信達證券買入評級，近一個月工業富聯獲得17份研報關注。
研報預計2024E/2025E/2026E歸母淨利潤分別爲252.42/322.18/371.92億元，yoy+20%/+28%/+15%。研報認爲，AI浪潮不止，AI服務器需求強勁。2024年上半年，雲計算收入同比增長60%，其中雲服務商收入佔比47%，較去年同期提升5個百分點；AI服務器佔整體服務器營收比重提升至43%，收入同比增長超230%。2024年第二季度單季公司雲計算收入佔總體收入達55%，雲計算收入同比增長超70%，環比增長超30%；AI服務器收入同比增長超270%，環比增長超60%，佔整體服務器營收比重提升爲46%。針對AI引起的服務器及板卡需求，公司已備好充足產能，訂單能見度較高。2024年，北美雲服務廠商大模型爭相發佈，算力需求持續提升，公司除服務器外，先進散熱等業務亦放量在即。
風險提示：AI發展不及預期風險；宏觀經濟波動風險；短期股價波動風險。