8月16日,孩子王獲信達證券買入評級,近一個月孩子王獲得1份研報關注。
研報預計,公司2024-2026年營收分別爲99億元、104億元、108億元,同增13%/5%/4%,歸母淨利潤分別爲2.13億元、2.41億元、2.73億元,同增102%/14%/13%。研報認爲,孩子王24Q2的收入和利潤持續穩健增長,公司成功實現了對樂友國際的併購,且已經完成樂友整合的大部分工作。公司的多場景業態發展策略也正在穩步推進,例如孩子王在北方地區的市場佈局與樂友極具互補性,這也是公司自2023年併購樂友後,能在短短一年半時間內將門店擴張至1035家的關鍵。
風險提示:風險因素包括開店&門店調改進度不及預期,樂友的盈利不及預期,以及區域競爭的加劇。