日股暴漲重回牛市,創下2020年4月以來最大漲幅。外國投資者瘋狂拋售日股後,又空前湧入!
本週最後一個交易日,日股漲勢不止。截至收盤,日經225指數上漲3.6%,報38062.67點,較8月5日低點回升超過20%,進入技術性牛市,本週累漲近9%。東證指數收漲3%。
在日元重新走軟的推動下,日股創下2020年4月以來的最大漲幅,同時推動亞洲股市創下一年來最佳一週。
![](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240816/public/1723795088101176654677.png)
本週從通脹到失業救濟申請再到零售銷售的一系列美國數據讓投資者感到放心,支持了世界最大經濟體正在走向「金髮姑娘」情景的觀點,即通脹得到控制而增長不會停滯。 交易員因此重新湧入風險資產,亞洲股市跟隨美股大幅反彈,全球股市已基本抹去上週的跌幅。
IG Markets Ltd.的分析師Hebe Chen說:「由於近期公佈的經濟數據令人期待,亞洲股市重新獲得了『完美平衡』的感覺,因此今天的走勢令人印象深刻。尤其是日本股市,繼續強勁復甦,目前還沒有放緩的跡象。 」
日元疲軟甚至可能吸引一些對沖基金重返兩週前爆倉的利差交易。T&D Asset Management Co.首席策略師Hiroshi Namioka表示:「出口商因日元疲軟和美國經濟數據穩健而獲得收益。」
外國投資者拋售日本股票後又空前湧入
日本央行最近加息引發的動盪已經用超快的速度創造了兩項紀錄:上週,日本股市的流入量和流出量均創下歷史新高。
在截至8月9日的一週內,隨着交易從歷史性的潰敗中復甦,全球投資者成爲日本股票的淨買家。日本財務省的初步數據顯示,總拋售額達到31.3萬億日元(2100億美元),至少是2005年以來的最高值;總買入額爲31.9萬億日元,也創下了同期紀錄。
日經225指數在8月5日暴跌12%,創下自1987年黑色星期一以來的最大跌幅,次日反彈10%。上週的淨買入是四周以來的首次,表明投資者先賣出,然後再買回。
![](https://newsfile.futunn.com/public/NN-PersistNewsContentImage/7781/20240816/0-3ecc1af54a553912e6a06d2e69b70a01-1-c1acfe8ee227e59ee4696ada478c1d62.png/big)
即使在以日元爲資金來源的套戥交易平倉給更廣泛的市場帶來衝擊波之後,這些數據仍凸顯了海外投資者對日本股票的強烈追捧。高盛集團首席日本股票策略師柯克(Bruce Kirk)說,外國投資者正在尋求購買日本股票。
該策略師說,投資者應利用上週的調整買入,因爲最近的拋售更多是技術性的,而不是由基本面驅動的,這與2008年全球金融危機和2011年福島核泄漏事故時的情況不同,當時存在社會和系統性風險。他說,在上週股市從7月份創下的歷史高點下滑20%以上之後,過去幾天出現了外國需求復甦的跡象。
他說,日交易額超過2000萬美元的日本股票約有280只。在這些股票中,大約有50只股票是外國人非常了解並持有大量倉位的。他說:「很多人在日本經營資金時,風險限額相當嚴格,當這些風險限額受到影響時,往往會產生更多的賣盤。」
根據財務報告,截至3月份,豐田汽車公司、三菱日聯金融集團公司和索尼集團公司這三家東證指數權重最大的股票的外資持股比例均不低於20%。
高盛將東證指數年底目標由2850點修正至2700點,因股市回調帶來短期負面影響,但維持12個月目標在2900點不變。柯克說:「我認爲我們還沒有走出困境。或許,相對於全球和週期性驅動因素,更多地關注國內需求驅動因素才是管理投資組合的更具防禦性的方法。」
但柯克認爲,日元的穩定應該會讓日本股票的美元投資者感到寬慰,他說,日元目前的水平可能不會對企業盈利或預期構成風險。柯克說,第一季度的盈利和向上修正的指引也是樂觀的原因。他還說,本月晚些時候東京證券交易所發佈的公司治理報告可能會對市場產生影響。
編輯/new