风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。8月16日，平安銀行獲國信證券中性評級，近一個月平安銀行獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤470/484/518億元，同比增速1.1%/3.0%/7.0%。淨息差下降，債券投資等業務的非息收入增長亮眼。公司上半年日均淨息差1.96%，同比降低59bps，是因爲公司主動調整資產結構，同時受市場利率下行、有效信貸需求不足及貸款重定價等因素影響。環比來看，二季度日均淨息差1.91%，較一季度下降10bps，環比降幅較一季度持平，主要還是受貸款收益率下行影響。上半年手續費淨收入同比下降20.6%，主要是代理個人保險以及信用卡手續費收入下降較多。其他非息收入同比大幅增長57%，主要是公司把握市場機遇，債券投資等業務的非利息淨收入實現增長。
研報認爲，公司整體表現符合預期。資產規模及零售AUM保持穩定增長。2024年二季末總資產同比增長4.6%至5.75萬億元，略低於7.3%的行業整體增速，略高於股份行3.7%的總體增速。其中存款同比增長5.8%至3.62萬億元，貸款同比下降0.7%至3.41萬億元，今年上半年對公貸款投放較好，較年初增長16.2%，零售貸款規模則有所壓降。二季度末核心一級資本充足率9.33%。表外方面，公司零售AUM仍然維持穩定增長，二季末零售AUM達到4.12萬億元，較年初增長2.2%，同比增長6.7%。
風險提示：宏觀經濟形勢走弱可能對銀行資產質量產生不利影響。