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押注“比特币影子股”比英伟达涨跌更刺激:美股最强波动ETF来了

押注「比特幣影子股」比英偉達漲跌更刺激:美股最強波動ETF來了

富途資訊 ·  08/16 07:28

本週四推出的槓桿式單隻股票ETF MSTX標的爲大舉投資比特幣的MicroStrategy。MicroStrategy個股的90日波動率達到97%,最近波動已超比特幣的英偉達這一波動指標也不過63%。

在以高風險產品聞名的美國ETF市場,對風險的偏好往往是沒有最高,只有更高。一隻最新脫穎而出的ETF堪稱高風險波動投資的佼佼者。

本週四,管理14億美元資產的Defiance 推出交易代碼爲MSTX的ETF——Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF。從它的全名可以看出,該基金旨在通過押注股票代碼爲MSTR的美國商業智能和移動軟件公司$MicroStrategy (MSTR.US)$ 提供每日的槓桿投資回報。

MicroStrategy因大舉持有$比特幣 (BTC.CC)$而被稱爲「比特幣影子股」,僅今年3月11日宣佈的增持1.2萬枚比特幣行動就大手筆投入近8.22億美元。

由於MicroStrategy被視爲比特幣的替代,該個股的90日期間波動率約爲97%。因此媒體估算,Defiance的新ETF MSTX可能會稱爲美國市場波動最大的的ETF。相比之下,另一隻容易出現較大波動的個股$特斯拉 (TSLA.US)$90日波動率爲66%,至於本月初華爾街見聞提到暴漲暴跌波動已超過比特幣的$英偉達 (NVDA.US)$,這一波動指標爲63%。而追蹤大盤$標普500指數 (.SPX.US)$的基金SPY波動率只有14%。

媒體指出,今年大部分時間美股都處於漲勢,利用衍生品提供個股高回報或反向回報的ETF人氣急升,吸引了數十億美元的資金以一系列發行人推出新品。MSTX是這類基金中的新成員,其投資者可能會面臨所有 ETF 中最劇烈的波動。有評論稱目前高風險ETF市場正處於激烈的「軍備競賽」,越來越多的發行人希望突破波動率的極限,因爲這類產品有市場。

2022年7月,美國首隻槓桿式單隻股票ETF正式上市,標誌着美國ETF進入「個股時代」。此類ETF創新地將槓桿倍數投資的機制應用在了單隻股票,投資者可通過購買此類產品,對標的股票進行看多或看空的槓桿倍數投資。

美國證監會SEC的官員曾對這類利用波動獲利的ETF發出警告,尤其是針對散戶的風險。但警告並沒有抑制華爾街和投資者的熱情。槓桿式基金涵蓋各種資產、策略和主題。許多公司還能對相關產品收取相對一般ETF更高的費用,因爲收費較低的大型ETF發行人不涉足槓桿基金和反向基金。Strategas的ETF 策略師Todd Sohn稱,槓桿式單隻股票ETF顯然引起了交易者的共鳴。這是一個新的先鋒領域,特別是對試圖在該行業佔有一席之地的小型發行人而言。

媒體估算,過去兩個季度,單隻股票ETF的資產規模幾乎翻了一倍,目前約爲85億美元。今年這類ETF也的確表現不俗。比如兩倍做多英偉達的兩隻ETF——$T-REX 2X LONG NVIDIA DAILY TARGET ETF (NVDX.US)$$GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ 今年回報率分別達到330%和290%。其中,NVDL 的資產已從年初的約2億美元飆升至50億美元。

編輯/Somer

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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