持續火熱的AI PC，在重要龍頭業績中亮出「成績單」，市場可以從中觀察到二級市場火熱背後，究竟是否真有落地進展。
8月15日，聯想集團公佈截至2024年6月30日的2024/25財年第一財季業績：營收1119億元，同比增長20%;按照非香港財務報告準則，淨利潤近23億元，同比大幅增長65%;PC以外業務佔比近47%，再創歷史新高。
僅僅從PC市場來看，驗證了全球PC市場復甦動能。在本財季，聯想集團核心主業個人電腦業務全球市場份額近23%，運營利潤率8.8%，高端產品佔比達31.6%。
拆解背後原因，一方面受益於新一輪商用換機週期，另一方面則是AI PC帶動。此前，聯想在行業率先定義並上市具備5大特性的AI PC。按照Canalys的最新統計，聯想AI PC出貨量環比增長高達228%。
在8月15日的業績交流會上，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示：「從我們觀察來看，聯想的AI PC出貨量，周比周都在提升，使用活躍度很好，市場都在真正使用AI PC中的AI功能。」
從PC產業來看，在擺脫了連續七個季度的下滑之後，全球PC市場穩健復甦。據IDC統計，2024年4—6月，全球市場PC出貨量達到6490萬台，同比增長3%，爲連續第二季度保持增長。Canalys最新數據則顯示，4—6月，全球AI PC出貨量達880萬台，已佔PC總出貨量的14%。
消費電子的復甦週期，並非只體現在PC市場方面，其他智能設備業務也實現高增長。本財季，聯想平板電腦營收同比增長超30%，智能手機業務營收同比增長28%，並在亞太、歐洲-中東-非洲大區表現尤爲亮眼，營收同比增幅分別高達245%和59%。
從中依然可以看到整個產業的變化。實際上，相較於PC，同期全球智能手機和平板電腦出貨量增長更加顯著。IDC統計，4-6月，全球智能手機出貨量同比增長6.5%，平板電腦出貨量同比增長則高達22.1%。
「這並沒有超出我的預期，而是在聯想的戰略規劃之內。」楊元慶接受證券時報·e公司記者採訪時表示，希望該業務首先在中國以外的地方實現高速成長，尤其在發達國家市場，成爲領先的品牌之一。同時也在謀劃在中國市場的增長，重回主流。
楊元慶介紹，聯想手機業務採用「保衛+進攻」相結合的策略，以前在北美和拉美市場比較強，拉美市場份額超過20%，部分產品在美國市場份額甚至超過三星;未來聯想手機業務將更大力度地進軍歐洲、亞太市場。在這個過程中，一方面發力高端化，同時充分把握AI手機機會，此外還要加強服務增值。
在聯想看來，整個智能設備的復甦週期還在延續。例如，隨着向Windows 11 的過渡和AI PC供應量的提升，全球PC市場有望加快進入新一輪的換機週期。對於備受關注的AI PC出貨量，Canalys預測，2024年全球出貨量將達到4400萬台，2025年有望達到1.03億台。
聯想方面表示，公司已加大研發投入，加速推動包括AI PC和AI手機在內的下一代人工智能設備儘快上市。同時，通過Smart Connect 升級多設備連接，以創建具有無縫 AI體驗的統一生態系統。
從本次業績來看，還包括其他一些業務亮點。比如，在雲基礎設施業務強力增長的推動下，ISG基礎設施業務集團在第一財季實現營收229億元，同比增長65%，創下歷史新高。存儲、軟件和服務業務營收同比增長近60%。在能耗方面獨具優勢的海神液冷服務器營收同比增長超過50%。
再比如，SSG方案服務業務集團第一財季營收136.5億元，同比增長10%，運營利潤率21%，自創立以來已經連續13個季度保持雙位數和超過20%的運營利潤率高速增長。
從今年開始，市場普遍認爲，人工智能的下半場已經開啓，「AI向實」正成爲整個行業擠泡沫之後的顯著特徵，落地人工智能應用將成爲市場決勝的關鍵。
聯想方面認爲，這一過程中，公共人工智能同個人人工智能、企業人工智能共存互補的混合式人工智能將是大勢所趨。而這一趨勢的明朗，將爲設備、基礎設施、解決方案與服務市場帶來新機會。因此，將在持續多年投資於人工智能和計算的基礎上，進一步整合產業鏈上下游資源，憑藉全棧式人工智能的產品組合與方案服務能力。
在業績交流會上，楊元慶強調，AI絕不是泡沫，一定會越來越深入地運用到每個人工作和效率提高上去。但他同時強調，不能千軍萬馬過一個獨木橋，不能全部賭在大模型上，不能都賭在通用大語言模型上。「實現AI不只有這一條路，模型算法可以很多種，真實的世界也不是隻有語言，從這個角度來看，AI一定不是泡沫。」
楊元慶認爲，只有公共智能是不夠的，一定是公共智能、私有智能構成的混合智能，這才是大方向。「賭在這個方向上，一定不會錯。因此聯想才大力度推AI PC，就是爲了幫助每個人實現個性化AI第一步。企業方面，包括排產、監測機器故障，預測需求等，未來也都需要AI來推動。」
「這些還都只是第一步。」楊元慶認爲，最終情況可能是每個人都有一個AI Agent，跟人如影隨形伴隨着，利用存儲在所有設備上的數據，構成強大的個人雲。