风险提示：下游需求不及预期；客户导入不及预期；技术研发不及预期。2024年8月15日，新潔能獲開源證券買入評級，近一個月新潔能獲得8份研報關注。
研報預計公司2024H1實現營收8.73億元，同比+15.16%；歸母淨利潤2.18億元，同比+47.45%；扣非淨利潤2.14億元，同比+55.21%；毛利率35.78%，同比+5.24pcts；2024Q2單季度實現營收5.02億元，同比+30.40%，環比+35.01%；歸母淨利潤1.18億元，同比+42.25%，環比+17.50%；扣非淨利潤1.31億元，同比+75.96%，環比+56.33%；毛利率36.53%，同比+6.85pcts，環比+1.77pcts。受益於下游需求復甦，我們上調公司2024/2025/2026年盈利預測至4.59/5.89/7.52億元，我們看好汽車等領域帶來的成長動能，維持「買入」評級。MOSFET各品類貢獻營收增量，IGBT有望復甦。
研報認爲，分下游看，2024H1工控自動化、泛消費類、光伏儲能、汽車電子、AI算力及通信、智能短交通營收佔比分別爲42%/18%/14%/13%/9%/4%;汽車電子領域，比亞迪的供應產品數量同比增長超5成，實現更多車規產品的引進；光伏儲能領域，公司大力推廣SGT類產品，形成訂單增量；AI服務器領域，產品已應用於GPU領域海外頭部客戶並實現大量銷售，未來營收有望快速增長。
風險提示：下游需求不及預期；客戶導入不及預期；技術研發不及預期。
