格隆匯8月14日｜華創證券研報指出，萬華化學(600309.SH)Q2利潤環比微降，產能釋放帶來長期成長動能。得益於福建基地MDI裝置的技改擴能，TDI裝置有效產能增加以及煙臺聚醚新裝置的投產，24Q2公司三大板塊持續貢獻量增。展望下半年，公司部分在建產能及增量項目有望逐步落地，繼一期20萬噸/年POE 項目順利投產運行後，4.8 萬噸/年檸檬醛-香精香料項目/蓬萊一期90萬噸/年PDH項目/煙臺120萬噸/年大乙烯二期項目預計分別將於24Q3/24Q4/24年底陸續投產，公司長期成長動能充足。考慮到公司作爲行業龍頭有望率先受益於行業需求復甦及盈利改善，高附加值產品有望逐步落地並打開未來成長空間，該行給予公司2025年15倍PE，對應25 年目標價101.85元，維持「強推」評級。
研报掘金丨华创证券：维持万华化学“强推”评级，产能释放带来长期成长动能
研報掘金丨華創證券：維持萬華化學「強推」評級，產能釋放帶來長期成長動能
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