8月14日,華峯化學獲開源證券買入評級,近一個月華峯化學獲得2份研報關注。
研報預計2024年H1公司實現營收137.44億元,同比+8.89%,實現歸母淨利潤15.18億元,同比+11.74%。對應Q2單季度,公司實現歸母淨利潤6.56億元,環比+22.13%,實現扣非後歸母淨利潤7.99億元,環比+21.77%。同時公司擬追加投資PTMEG項目,進一步擴大原料成本優勢,維持公司「買入」評級。公司擁有己二酸產能150萬噸,環己酮20萬噸產能,隨着產能逐漸爬坡,公司成本優勢或進一步凸顯。此外,2026年氨綸行業暫無明顯新增產能,氨綸價差長期底部徘徊,或加速小產能出清,龍頭市佔率有望提升。
風險提示:宏觀經濟復甦不及預期、原油價格大幅下跌、項目建設不及預期。