2024年8月13日,萬華化學獲國聯證券買入評級,近一個月萬華化學獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-26年營業收入分別爲1974/2291/2661億元,同比增速分別爲13%/16%/16%,歸母淨利潤分別爲184/215/263億元,同比增速爲9%/17%/22%。研報認爲,考慮到產品盈利承壓,公司MDI主業壁壘身後,且不斷向綜合性化學品公司轉型,維持「買入」評級。
未來,聚氨酯、石化、新材料板塊均有諸多在建/擬建項目,2024Q2末在建工程餘額達598億元,有望持續貢獻業績增量。
風險提示:MDI或原油價格大幅波動;在建項目推進不及預期;下游需求不及預期。