8月13日,東山精密獲華福證券買入評級,近一個月東山精密獲得1份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營收收入爲372/436/498億元,歸母淨利潤爲23.27/30.73/40.33億元。研報認爲,東山精密的內增與外延並行,聚焦消費電子和新能源業務的「雙輪驅動」發展戰略。東山精密成立之初主要從事精密鈑金和衝壓業務。得益於新能源汽車領域對精密製造的需求快速增加,公司精密組件業務也持續增長,2019-2023年營收CAGR爲12.7%。2023年PCB業務在消費電子疲軟的情況下公司PCB業務展現了良好的韌性,其它業務受到2023年行業低迷影響利潤率下滑。
風險提示:下游手機需求不及預期、端側AI對零部件創新需求不及預期、公司應用領域開拓不及預期。