公司始终高度重视技术研发与创新能力，依托人工智能与元宇宙核心技术积累，打造基于算力基础设施管理层、应用开发工具平台层、行业应用解决方案三层的RichAI超级工厂，为用户快速构建高效智算集群，打造一站式、低门槛开发环境，帮助企业快速根据用户需求打造场景化AI应用+元宇宙方案，加速行业数字化转型与智能化升级。事件：公司發佈2024年半年度報告。2024上半年，公司實現營業收入7.81億元，同比增長6.53%；歸母淨利潤1.18億元，同比下降52.92%；扣非淨利潤1.23億元，同比增長6.58%。
歸母淨利潤受公允價值變動影響，扣非淨利潤維持增長。2024年上半年，由於受公司持有的河南省瀾天信創產業投資基金公允價值變動收益減少影響，公司歸母淨利潤1.18億元，同比下降52.92%，扣非淨利潤1.23億，同比增長6.58%，歸母淨利潤受到投資基金公允價值變動大幅降低，扣非淨利潤保持一定韌性。
持續加大研發投入，提升產品核心競爭力與用戶體驗，助力企業快速搭建應用。公司2024年上半年繼續投入研發，研發投入較上年同期增長31.28%。
公司始終高度重視技術研發與創新能力，依託人工智能與元宇宙核心技術積累，打造基於算力基礎設施管理層、應用開發工具平台層、行業應用解決方案三層的RichAI超級工廠，爲用戶快速構建高效智算集群，打造一站式、低門檻開發環境，幫助企業快速根據用戶需求打造場景化AI應用+元宇宙方案，加速行業數字化轉型與智能化升級。
三大核心產品線智能化升級，業務基本盤穩中有增。公司專注於企業數字化大數據三大核心產品線：1）協同辦公產品線：以RichMail郵箱爲核心，專心，堅持行業內獨樹一幟的雙中臺戰略，形成了協同辦公、智慧渠道、運河主要客戶爲電信運營商、大型企業、政府和高校等組織，爲其提供套件化的電子郵件、即時通訊工具、數字辦公室和內部信息協作平台等移動端和PC端智慧辦公協同管理軟件和服務，報告期內協同辦公產品線收入2.45億元，同比增長13.22%。2）智慧渠道產品線：服務企業數據化運營和管理，爲客戶提供獲客、活躍等效果導向的平台建設和運營服務，助力企業保障數字化轉型的效果，報告期內智慧渠道產品線收入3.08億元，較去年同期增長1.46%。3)雲和大數據產品線：立足於移動雲生態，貫穿雲方案、雲遷移、雲運維各個環節，專注於定製化的企業上雲配套解決方案；爲企業提供全方位的數據採集、處理、挖掘分析、安全、治理等產品和整體解決方案，報告期內雲和大數據產品線收入1.89億元，較去年同期增長11.57%。
積極擁抱鴻蒙生態系統，加速推進鴻蒙端側應用智能化。上半年內，公司與建完善的鴻蒙APP開發集成框架，打造完善的鴻蒙ApP客戶端技術架構體華爲正式簽約，達成鴻蒙合作，是華爲開發者聯盟的生態市場服務商，主要構系，並支撐客戶開發多款鴻蒙版手機APP，公司目前與中國移動合作，爲中國移動開發APP應用系統鴻蒙版。已完成鴻蒙版運營商和電商基線1.0版本的研發工作，並已拓展接入鴻蒙「小藝」智能體應用，未來公司將加速實現鴻蒙端側應用的多元智能化，助力客戶智能化升級。
投資建議：公司業務基本盤相對穩定，積極擁抱鴻蒙生態系統，考慮到短期業績承壓，故下調公司盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲3.17/3.78/4.46億元，同比-2.43%/19.43%/17.89%，對應PE分別爲 25/21/18倍，維持推薦評級。
風險提示：技術研發進度不及預期風險；AI發展不及預期風險；政策推進不及預期風險；下游企業需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。
