最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司胡光懌近期對興通股份進行研究併發布了研究報告《內外貿雙軌協同發展，降本增效高質量增長》，本報告對興通股份給出買入評級，當前股價爲14.12元。
興通股份(603209)
投資要點
事件：興通股份公告2024年半年報，2024年上半年，公司實現營業收入7.72億元，同比增長23.56%，歸屬於上市公司股東的淨利潤1.80億元，同比增長31.56%，淨資產收益率7.89%，較去年同期增長1.37pp。其中，第二季度實現營業收入3.87億元，同比增加35.35%，歸屬於上市公司股東的淨利潤1.03億元，同比增加71.31%，實現業績高質量增長。
持續優化船隊結構，外貿規模不斷擴大。截至2024年6月30日，公司共有各類散裝液體危險貨物船舶35艘，運力規模達41萬載重噸。其中，內貿化學品船22艘，運力規模23.73萬載重噸；外貿化學品船7艘，運力規模10.25萬載重噸；成品油船3艘，運力規模5.87萬載重噸；LPG船舶3艘，運力規模1.15萬載重噸。現已形成覆蓋全球的運輸網絡，內貿運輸航線通達全國沿海及長江、珠江中下游水系，外貿運輸航線覆蓋中東、地中海、歐洲、美洲、東南亞等地區。
未來2-3年運力增速放緩，全球化學品船運力規模可控。船隊正集中進入老化階段，加上環保公約的日趨嚴格，有效運力供給預計將低於名義運力供給，2024-2028年可預期的化學品船舶投產數量爲565艘、運力規模1686萬載重噸，僅佔現有船舶規模的13%左右。以船齡結構來看，根據Drewry數據，截至2024年6月末，全球化學品船舶中船齡大於10年的船舶數量佔比爲66.4%。
全球化學品貿易一直保持穩定增長，與全球GDP的長期增長趨勢一致，全球經濟活動的增加直接推動化學品貿易的增長。根據Clarksons預測，2025年全球化學品貿易較2023年將增加1060億噸英里，複合增長率爲3.3%，化學品貿易在未來幾年依舊處於穩定增長階段。
盈利預測與投資建議：供應放緩疊加增長需求促使現貨市場運價進一步堅挺，公司通過新建化學品船佈局國際運輸業務，將享受更高收益，建議持續關注。預計公司2024-2026年營業收入分別爲15.8億元、17.6億元和21.1億元，歸母淨利潤分別爲3.5億元、4.1億元、5.2億元，EPS分別爲1.25元、1.46元、1.84元。
風險提示：宏觀經濟波動風險、運力調控政策風險、船舶安全運營風險、環境保護風險、燃油價格波動風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國信證券羅丹研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.99%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.17億，根據現價換算的預測PE爲12.5。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲18.53。
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