施羅德稱，基於美國經濟不會陷入衰退以及聯儲局可能會在2024年9月減息的預期，動能股、增長股及優質股將跑贏大市。
施羅德發文稱，基於美國經濟不會陷入衰退以及聯儲局可能會在2024年9月減息的預期，動能股、增長股及優質股將跑贏大市。與此同時，與週期性行業板塊相比，防守性行業板塊亦可能在減息環境下表現強勁。在聯儲局首次減息後，防守性行業板塊的表現往往優於週期性行業板塊。
這情況在經濟衰退期間尤爲明顯，可能是因爲投資者尋求投資於最有可能抵禦經濟增長疲弱，並受惠於更激進減息政策的板塊。從歷史角度來看，在美國通脹率接近聯儲局的目標2%時，動能型投資策略和科技股通常表現強勁。
相比之下，大多數週期性行業板塊通常在首次減息後的首三個月表現較差，若減息是在美國經濟衰退期間進行，週期性行業板塊的表現則尤爲遜色。但在啓動貨幣寬鬆政策週期後一年，週期性行業板塊通常能提供較強勁的回報。
最初，週期性股票因減息而遭到拋售，這可能是由於經濟增長疲弱和通脹壓力緩和所致，但隨着這些股票的估值變得更低廉，而且投資者預期減息將提振經濟活動和企業盈利，這些行業板塊將變得具吸引力。不過，金融及非必需消費品行業例外，即使在首次減息後的首幾個月，這兩個行業亦普遍較好。
值得留意的是，在減息後的首幾個月，科技業普遍跑輸大市。在減息週期下，優質股和增長股通常錄得升幅，只是上升幅度略低於週期性股份。科技等週期性行業板塊通常在金融市場上升時表現較佳，但在市場下跌時跌幅亦更大。在聯儲局於經濟衰退期間啓動貨幣寬鬆政策週期時，增長股、優質股及動能股的表現更遜色。
這可能是因爲投資者傾向於投資金融市場中更具防禦性的行業板塊，例如低波動性股票。
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