该行预计，2024-2026年公司归母净利润分别为11.22/12.80/14.19亿美元，对应EPS分别为0.61/0.70/0.77美元，当前股价对应PE分别为19.85/17.41/15.70倍。首次覆盖，给予“买入”评级。金吾財訊 | 太平洋證券發研指，創科實業(00669)近日公佈業績顯示，2024H1營業收入錄得73.12億美元（+6.29%）；歸母淨利潤錄得5.50億美元（+15.68%）
該行指出，分業務看，（按當地貨幣）公司2024H1電動工具業務收入69億美元（+7.1%），其中MILWAUKEE雙位數增長（+11.2%），主系新品、地域擴張、商品化及垂直領域滲透所拉動；RYOBI跑贏市場實現單位數增長；（按列賬口徑）地板護理及清潔業務收入4.28億美元（-0.40%），表現穩健。2）分地區看：（按當地貨幣）公司2024H1在北美/歐洲/澳洲及亞洲地區收入分別同比+5.6/+7.9/+13.0%，澳洲及亞洲市場增長較好。
該行續指，行業端，據Mordor Intelligence預測，2024-2029年北美建築市場CAGR有望達到4.82%，歐洲住宅房地產市場有望達到4.5%，或帶動電動工具及清潔電器行業增長；公司端，作爲全球電動工具龍頭有望受益於行業恢復性增長，MILWAUKEE+RYOBI新品推出或拉動產品結構優化及市佔率提升，內部效率提升有望帶動盈利能力改善，看好公司長期發展。
該行預計，2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲11.22/12.80/14.19億美元，對應EPS分別爲0.61/0.70/0.77美元，當前股價對應PE分別爲19.85/17.41/15.70倍。首次覆蓋，給予「買入」評級。
