2024年8月12日,螢石網絡獲國聯證券買入評級,近一個月螢石網絡獲得7份研報關注。
研報預計螢石網絡2024-2026年營業收入分別爲55.79/68.11/83.73億,同比分別+15%/+22%/+23%;歸母淨利潤分別爲6.48/8.21/10.27億,同比分別+15%/+27%/+25%。並給予公司2024年40倍PE,目標價32.91元。研報認爲,經過5年的發展,2024年上半年螢石生態體系全面升級爲「2+5+N」,以AI和螢石云爲雙核驅動,包含智能家居攝像機、智能入戶、智能服務機器人、智能穿戴和智能控制五大核心自研產品線,同時通過生態控制器無縫接入N類生態產品線。在此基礎上,公司持續投入AI技術,發展步入「AI+」階段,隨着消費者教育深化及商業模式成熟,我們認爲AI與各種智能設備的充分融合有望推動公司持續成長。
風險提示:1)政策兌現不及預期;2)關稅預期擾動出口節奏;3)原材料成本大幅上漲。