2024年8月12日,螢石網絡獲平安證券買入評級,近一個月螢石網絡獲得7份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲6.74億元、8.24億元、10.27億元。研報認爲公司上半年業績實現穩健增長,主要是由於公司聚焦核心優勢,夯實底層技術研發,持續推進智能家居新產品和物聯網雲平台服務的研發,不斷推出有競爭力的產品和服務。同時,公司未來將基於其端雲協同智能家居閉環生態優勢,受益於智能家居的持續滲透,以及AI技術的全面賦能,進一步打開成長空間。
風險提示:1)公司智能家居攝像機產品線發展不及預期。智能家居攝像機是公司的拳頭產品及營收支柱,目前在國內市場份額領先,若隨着新技術、新參與者的不斷湧現,該市場所面臨的競爭加劇,則公司智能家居攝像機產品線發展存在不達預期的風險。2)公司智能入戶業務發展不及預期。螢石智能鎖、智能貓眼、門鈴、對講等多類智能入戶產品線經過多年的產品打磨和技術迭代已具有較強的市場競爭力,智能入戶逐漸發展爲公司的第二增長曲線,若後續相關產品的市場推廣或用戶接受度不及預期,則公司智能入戶產品線發展存在不達預期的風險。3)公司雲服務業務發展不及預期。公司的螢石物聯雲平台可同時接入公司和第三方的IoT設備,若註冊用戶的拓展不及預期,或註冊用戶向付費用戶的轉化不及預期,則公司雲服務業務發展將存在不達預期的風險。