风险提示：原材料价格大幅上涨，汇率剧烈变动。2024年8月11日，比依股份獲國投證券買入評級，近一個月比依股份獲得1份研報關注。
研報預計，比依股份處於加熱類廚房小家電代工行業第一梯隊，擁有較強的研發設計能力、成本控制能力和生產交付能力。近年公司陸續開拓了飛利浦、SharkNinja、蘇泊爾等國內外知名小家電企業，正切入咖啡機等新賽道。我們預計公司2024年~2026年的維持買入-A的投資評級，給予2024年15倍的市盈率，相當於6個月目標價爲16.51元。
研報認爲，比依股份公佈2024年半年度公告。公司2024H1實現收入8.6億元，YoY+1.1%；實現歸母淨利潤0.7億元，YoY-46.5%。經摺算，Q2單季度實現收入5.4億元，YoY+14.3%；實現歸母淨利潤0.6億元，YoY-28.3%。展望後續，隨着公司持續深耕老客戶及拓展新客戶，收入有望延續增長態勢。
風險提示：原材料價格大幅上漲，匯率劇烈變動。
