關於人工智能的漲勢是否已經走到盡頭的爭論正在激烈進行，但對於一些投資者來說，再次下跌可能是買入的機會。
智通財經APP獲悉，關於人工智能的漲勢是否已經走到盡頭的爭論正在激烈進行，但對於一些投資者來說，再次下跌可能是買入的機會。
這場辯論觸及了一個困擾股市投資者數月的問題的核心：炙手可熱的人工智能交易是否終於到達了拐點?隨着分析人士質疑該行業能否如其所宣傳的那樣，以及回報是否能證明投入的巨額投資是合理的，裂縫正在顯現。
儘管亞洲科技股本週錄得有史以來最大兩日跌幅，但該地區的基金經理仍在物色下一筆投資，這反映出他們對支撐全球股市上漲的科技股交易信心堅定。他們表示，鑑於人工智能的長期前景依然明朗，台積電(TSM.US)、三星電子(SSNLF.US)和SK海力士仍是頗具吸引力的投資對象。
景順駐香港投資總監William Yuen表示：「其中一些股票對我們來說肯定比兩週前更有吸引力。我們的趨勢是至少維持這類科技股的頭寸，或者如果出現更多拋售的機會，我們將會增持。」
以下六張圖表展示了市場的現狀，以及一些投資者對交易保持信心的原因：
亞洲科技股仍是一股不可忽視的力量，儘管該股出現了自2022年底以來最長的單週跌幅。台積電、三星和SK海力士的總市值爲1.2萬億美元，而十年前爲3120億美元。根據計算，他們在MSCI新興市場指數中的權重已從2007年底的不到4%增加到近15%。
儘管近期出現暴跌，但分析師們提高了對亞洲主要芯片股的盈利預期，這與美國不同，自7月底以來，美國芯片股的預期一直被下調。在最近的拋售之後，摩根士丹利重新將台積電列爲其首選，理由是該公司「在漫長的半導體下行週期中具有質量和防禦性質」。
包括Charlie Chan在內的摩根士丹利分析師週二在一份報告中寫道：「價格上漲的確認和人工智能資本支出的持續強勁應該是關鍵的催化劑。」
台積電和三星均公佈了強勁的第二季度業績，而分析師表示，台積電的利潤率指引表明，其先進芯片的價格可能會上漲。彙編數據顯示，這兩家公司和SK海力士預計明年的盈利增長率爲26%至55%，相比之下，MSCI亞太指數成分股公司的平均增幅僅爲12%。
Lazard Asset Management的Ganesh Ramachandran表示：「台積電在晶圓代工領域佔據主導地位，因此我們認爲他們的地位相當穩固。」據了解，台積電是管理着10億美元資產的Lazard Emerging Markets Fund的重倉股之一。至於SK海力士，Ramachandran表示，該公司的內存業務是一個週期性行業，才剛剛「開始復甦」。
Bloomberg亞太半導體指數從7月的高點下跌了近20%，但與過去20年來記錄的最大跌幅相比，這一跌幅相對較小。該指數在全球金融危機和互聯網泡沫破滅期間下跌了約80%。
該地區的科技股在近期下跌後變得更便宜，這一因素可能有助於提高它們對投資者的吸引力。隨着盈利預期上升、股價下跌，以遠期市盈率衡量的一項估值指標已降至10年平均水平以下。
但在保持樂觀情緒的同時，投資者也在對沖他們的押注。本週，針對台積電和三星股價進一步下跌的避險需求大幅上升，而台積電和三星股價的波動率偏度已攀升至接近去年5月以來最悲觀的水平。