恒生香港商業地產貸款的抵押品狀況穩健，預期不會產生太多額外預期信用損失(ECL)費用
智通財經APP獲悉，星展發佈研究報告稱，維持對恒生銀行(00011)“持有”評級，目標價由97港元下調至90港元。2024至2026年盈利假設大致維持不變，原因是恒生香港商業地產貸款的抵押品狀況穩健，預期不會產生太多額外預期信用損失(ECL)費用。但對其股本成本的假設提高，以反映市場關注香港商業地產資產質量的影響。
報告指出，恒生銀行上半年業績大致符合預期，關注資產質量和資本狀況。報告指，恒生的不良貸款比率升至5.32%，相對去年底爲2.83%;CET-1比率由2023財年末約18.1%下降至16.6%，部分原因是在香港商業地產資產質量惡化後，保守地確認監管儲備，並增加市場對恒生資本狀況能否支持進一步股份回購的疑慮。