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美股前瞻 | 經濟衰退擔憂加劇！納指期貨跌超6%，英偉達盤前跌超14%，恐慌指數飆升超180%；市場今年減息預期已達5次

富途資訊 · 08/05 20:41

热点要闻

三大股指期货集体下跌，标普期货跌超4%，纳指期货跌超6%

美股波动率指标触及2020年以来最高水平，经济衰退担忧加剧

美股波动率指标VIX指数（$标普500波动率指数 (.VIX.US)$）一度上涨180%，创2018年2月以来最大升幅，并触及四年来最高盘中水平，因围绕美国经济衰退的担忧升温，全球股市下跌加剧。截至发稿，VIX指数报65.7，处于2020年10月以来最高水平。

美国芯片股盘前集体下跌，英伟达跌超14%

$英伟达 (NVDA.US)$跌超14%，$Arm Holdings (ARM.US)$跌超13%，$台积电 (TSM.US)$跌超11%。

此前，针对AI芯片被曝推迟发布的消息，$英伟达 (NVDA.US)$回应称，Hopper 的需求非常强劲，Blackwell 的样品试用已经广泛开始，产量有望在下半年增加。除此之外，不对谣言发表评论。

比特币一度跌破50000美元，加密货币概念股普跌

截至发稿，$MicroStrategy (MSTR.US)$跌超26%，$Marathon Digital (MARA.US)$、$Coinbase (COIN.US)$跌超19%。

石油股盘前走低，壳牌跌近4%，需求担忧致国际油价下跌

$Crown LNG (CGBS.US)$跌4%，$壳牌 (SHEL.US)$跌3.77%，$英国石油 (BP.US)$、$Equinor (EQNR.US)$跌超3%。消息上，尽管中东地缘政治紧张局势在本周显著升级，但对美国经济衰退的担忧主导市场情绪，投资者对需求面感到忧心忡忡，原油价格仍大幅下跌，布油一度创下半年新低。

遭巴菲特减持，苹果盘前大跌近9%

$苹果 (AAPL.US)$盘前跌近9%报200.67美元。8月3日晚，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦发布了2024年第二季度财报显示，公司在第二季度将持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股减至约4亿股，减持了近50%，减持金额高达800多亿美元。

特斯拉盘前跌超9%，市场需求放缓，柏林工厂扩建计划悬而未决

$特斯拉 (TSLA.US)$盘前一度跌超9%。特斯拉柏林工厂经理安德烈・蒂埃里格表示，“如果市场没有明确信号表明需要扩产，我们就不会花几十亿美元来扩建工厂。”特斯拉柏林工厂的扩建许可被分成了几个部分，其中第二部分的审批在上个月被推迟。蒂埃里格指出，特斯拉在扩建柏林工厂时必须考虑的另一个因素是电动汽车销量。

苹果看跌期权成交激增！遭巴菲特大笔减持

苹果上周五期权成交量单日接近翻倍，至215万张，看跌期权占比抬升至51%，处于近4个月来高位。期权链上，空军占据上风，其中，上周五到期、220美元行权价的put单成交最活跃，有14.04万张。而未到期的合约中，成交量最大的是8月16日到期、110/125美元行权价的两张put单，分别有6.36万张和6.41万张，后者目前收涨200%。

全球宏观

华尔街的降息“新剧本”：美联储将紧急救市？

市场风险情绪正在迅速生变，对美联储“紧急降息”的呼声正越来越高。交易员认为，美联储在一周内降息25个基点的可能性为50%。华尔街投行对美联储降息的预期也迅速升温。摩根大通、花旗均预计美联储将在9月、11月分别降息50个基点；摩根士丹利认为美联储今年将进行3次25个基点的降息；美国银行将美联储首次降息的预期从12月提前到9月降息25个基点。

高盛上调美国“浅衰退”概率至25%，市场今年降息预期已达5次

周一，高盛首席经济学家Jan Hatzius在报告中，将未来一年美国陷入衰退的概率从15%上调至25%。高盛预计，美联储将在9月、11月和12月各降息25个基点。此外，高盛表示，如果其预测失误，8月就业报告像7月一样疲软，那么9月份50个基点的降息可能性很大。与此同时，交易员预计，美联储将在年底前降息五次，这意味着市场预计，美联储在未来三次会议上将出现50个基点的降息，自疫情或信贷危机以来，美联储从未进行如此大幅降息。

美联储古尔斯比：如果经济恶化，美联储将采取措施加以修复

美联储古尔斯比：（被问及紧急降息）包括加息和降息在内的选项一直放在台面上。如果经济恶化，美联储将采取措施加以修复。美联储将根据经济形势作出回应。我们在实际利率方面的限制程度是几十年来最高的。美联储仍然保持平衡的风险态势。美联储必须关注就业市场的疲软。

机构评全球股市暴跌：市场可能反应过度了

K2资产管理公司研究主管George Boubouras表示，市场显然对近期经济数据走软感到担忧。然而，对上周五就业数据的反应似乎过度了，因为这只是一次月度数据。三个月的滚动数据将提供更好的指导。尽管市场波动较大，而且有人担心近期疲软的经济数据会持续下去，但总体盈利和信贷状况都保持得相当不错。鉴于期货市场预计美联储将在美国大选（11月5日）前开始降息，这可能会加剧大选前的一些波动。

摩根大通：股市料持续承压，美联储料以被动方式放松政策

摩根大通策略师表示，股市可能因为经济活动放缓、债券收益率下降和盈利预期下调而继续承压。对股市仍然保持谨慎态度。美联储将开始放松政策，但更多会以被动的、对增长疲软做出回应的方式来行事，“这可能不足以推动反弹”。

日元五天暴涨逾千点！揭秘全球股灾隐秘推手：“消亡”的套利交易

从上周二的失守154关口，到今日的一度跌穿143大关，在短短五个交易日的时候里，美元兑日元一路重挫了逾1000点。对于许多交易员而言，如果他们此前用廉价的日元进行了融资，并投资在高息市场以套取高收益，那么现在则要同时赔上高收益资产(例如美股等)的跌幅和日元汇率的升幅(交易结束时需要还回日元)。这种惊人的逆转已引发了全球套利交易的“大清盘”。

日股史上跌得最狠的一天！分析师警告10月前都将持续波动

截至周一收盘，$日经225 (.N225.JP)$指数累跌12.4%，东证指数累跌12.23%，量大证书盘中各经历2次熔断，其跌幅更是创下历史纪录。这也是日经225指数自1987年10月以来的最大跌幅，单日下跌点数则创下历史之最。咨询情报公司$TOKAI (9729.JP)$ Tokyo首席股票市场分析师Seiichi Suzuki表示，日股市场在10月前都不会稳定，但他倾向于逢低买入股票，因为推动日股升值的根本因素仍在，即日股公司的治理改革。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒

（以下均为北京时间）

20:30 2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访

21:45 美国7月标普全球服务业PMI终值

22:00 美国7月ISM非制造业PMI

05:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话

编辑/new

熱點要聞

三大股指期貨集體下跌，標普期貨跌超4%，納指期貨跌超6%

美股波動率指標觸及2020年以來最高水平，經濟衰退擔憂加劇

美股波動率指標VIX指數（$標普500波動率指數 (.VIX.US)$）一度上漲180%，創2018年2月以來最大升幅，並觸及四年來最高盤中水平，因圍繞美國經濟衰退的擔憂升溫，全球股市下跌加劇。截至發稿，VIX指數報65.7，處於2020年10月以來最高水平。

美國芯片股盤前集體下跌，英偉達跌超14%

$英偉達 (NVDA.US)$跌超14%，$Arm Holdings (ARM.US)$跌超13%，$台積電 (TSM.US)$跌超11%。

此前，針對AI芯片被曝推遲發佈的消息，$英偉達 (NVDA.US)$回應稱，Hopper 的需求非常強勁，Blackwell 的樣品試用已經廣泛開始，產量有望在下半年增加。除此之外，不對謠言發表評論。

比特幣一度跌破50000美元，加密貨幣概念股普跌

截至發稿，$MicroStrategy (MSTR.US)$跌超26%，$Marathon Digital (MARA.US)$、$Coinbase (COIN.US)$跌超19%。

石油股盤前走低，殼牌跌近4%，需求擔憂致國際油價下跌

$Crown LNG (CGBS.US)$跌4%，$殼牌 (SHEL.US)$跌3.77%，$英國石油 (BP.US)$、$Equinor (EQNR.US)$跌超3%。消息上，儘管中東地緣政治緊張局勢在本週顯著升級，但對美國經濟衰退的擔憂主導市場情緒，投資者對需求面感到憂心忡忡，原油價格仍大幅下跌，布油一度創下半年新低。

遭巴菲特減持，蘋果盤前大跌近9%

$蘋果 (AAPL.US)$盤前跌近9%報200.67美元。8月3日晚，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發佈了2024年第二季度業績顯示，公司在第二季度將持有的蘋果公司股份從第一季度的7.89億股減至約4億股，減持了近50%，減持金額高達800多億美元。

特斯拉盤前跌超9%，市場需求放緩，柏林工廠擴建計劃懸而未決

$特斯拉 (TSLA.US)$盤前一度跌超9%。特斯拉柏林工廠經理安德烈・蒂埃裏格表示，“如果市場沒有明確信號表明需要擴產，我們就不會花幾十億美元來擴建工廠。”特斯拉柏林工廠的擴建許可被分成了幾個部分，其中第二部分的審批在上個月被推遲。蒂埃裏格指出，特斯拉在擴建柏林工廠時必須考慮的另一個因素是電動汽車銷量。

蘋果看跌期權成交激增！遭巴菲特大筆減持

蘋果上週五期權成交量單日接近翻倍，至215萬張，看跌期權佔比抬升至51%，處於近4個月來高位。期權鏈上，空軍佔據上風，其中，上週五到期、220美元行權價的put單成交最活躍，有14.04萬張。而未到期的合約中，成交量最大的是8月16日到期、110/125美元行權價的兩張put單，分別有6.36萬張和6.41萬張，後者目前收漲200%。

全球宏觀

華爾街的減息“新劇本”：聯儲局將緊急救市？

市場風險情緒正在迅速生變，對聯儲局“緊急減息”的呼聲正越來越高。交易員認爲，聯儲局在一週內減息25個點子的可能性爲50%。華爾街投行對聯儲局減息的預期也迅速升溫。摩根大通、花旗均預計聯儲局將在9月、11月分別減息50個點子；摩根士丹利認爲聯儲局今年將進行3次25個點子的減息；美國銀行將聯儲局首次減息的預期從12月提前到9月減息25個點子。

高盛上調美國“淺衰退”概率至25%，市場今年減息預期已達5次

週一，高盛首席經濟學家Jan Hatzius在報告中，將未來一年美國陷入衰退的概率從15%上調至25%。高盛預計，聯儲局將在9月、11月和12月各減息25個點子。此外，高盛表示，如果其預測失誤，8月就業報告像7月一樣疲軟，那麼9月份50個點子的減息可能性很大。與此同時，交易員預計，聯儲局將在年底前減息五次，這意味着市場預計，聯儲局在未來三次會議上將出現50個點子的減息，自疫情或信貸危機以來，聯儲局從未進行如此大幅減息。

聯儲局古爾斯比：如果經濟惡化，聯儲局將採取措施加以修復

聯儲局古爾斯比：（被問及緊急減息）包括加息和減息在內的選項一直放在臺面上。如果經濟惡化，聯儲局將採取措施加以修復。聯儲局將根據經濟形勢作出回應。我們在實際利率方面的限制程度是幾十年來最高的。聯儲局仍然保持平衡的風險態勢。聯儲局必須關注就業市場的疲軟。

機構評全球股市暴跌：市場可能反應過度了

K2資產管理公司研究主管George Boubouras表示，市場顯然對近期經濟數據走軟感到擔憂。然而，對上週五就業數據的反應似乎過度了，因爲這只是一次月度數據。三個月的滾動數據將提供更好的指導。儘管市場波動較大，而且有人擔心近期疲軟的經濟數據會持續下去，但總體盈利和信貸狀況都保持得相當不錯。鑑於期貨市場預計聯儲局將在美國大選（11月5日）前開始減息，這可能會加劇大選前的一些波動。

摩根大通：股市料持續承壓，聯儲局料以被動方式放鬆政策

摩根大通策略師表示，股市可能因爲經濟活動放緩、債券收益率下降和盈利預期下調而繼續承壓。對股市仍然保持謹慎態度。聯儲局將開始放鬆政策，但更多會以被動的、對增長疲軟做出回應的方式來行事，“這可能不足以推動反彈”。

日元五天暴漲逾千點！揭秘全球股災隱秘推手：“消亡”的套戥交易

從上週二的失守154關口，到今日的一度跌穿143大關，在短短五個交易日的時候裏，美元兌日元一路重挫了逾1000點。對於許多交易員而言，如果他們此前用廉價的日元進行了融資，並投資在高息市場以套取高收益，那麼現在則要同時賠上高收益資產(例如美股等)的跌幅和日元匯率的升幅(交易結束時需要還回日元)。這種驚人的逆轉已引發了全球套戥交易的“大清盤”。

日股史上跌得最狠的一天！分析師警告10月前都將持續波動

截至週一收盤，$日經225 (.N225.JP)$指數累跌12.4%，東證指數累跌12.23%，量大證書盤中各經歷2次熔斷，其跌幅更是創下歷史紀錄。這也是日經225指數自1987年10月以來的最大跌幅，單日下跌點數則創下歷史之最。諮詢情報公司$TOKAI (9729.JP)$ Tokyo首席股票市場分析師Seiichi Suzuki表示，日股市場在10月前都不會穩定，但他傾向於逢低買入股票，因爲推動日股升值的根本因素仍在，即日股公司的治理改革。

美股盤前成交額TOP20

美股宏觀事歷提醒

（以下均爲北京時間）

20:30 2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比接受CNBC的採訪

21:45 美國7月標普全球服務業PMI終值

22:00 美國7月ISM非製造業PMI

05:00 2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話

編輯/new

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