如何運用業績期進行期權交易
期權的隱含變動,是市場預期某一股票在業績日的價格變動幅度,市場交易者可以參考隱含變動來推測期權價值。此外,回顧股票過往在業績日的股價表現,也可以判斷其特定的交易模式或漲跌情況。
波動率的期權策略
當期權被高估時,如果股票價格仍在預期範圍內,則可以根據IV crush的短期波動進行套戥。常見的短期波動策略包括鐵鷹策略、賣出跨式策略和賣出寬跨式策略。
業績發佈日:8月5日盤後
業績預測:Q2營收6.52億美元,同比增加22.33%;每股收益0.03美元,同比增加245%
Palantir當前的隱含變動爲±13.6%,表示期權市場押注其績後單日漲跌幅達13.6%;對比來看,前四季度其績後股價變動約爲17.1%,當前期權價值有小幅低估。
在Palantir過去12次業績日中,其下跌概率爲58%,且波動性往往會超出市場預估,因此採用多頭跨式期權策略勝率最高,約爲75%;另外,在最近四次業績日中,Palantir收跌概率較大,分別收報-5.3%、+17.2%、+30.8%、-15.1%。
從期權波動率偏度來看,當前市場對Palantir傾向看跌。從上週五期權成交來看,本週五到期、20美元行權的put單遭搶籌,成交量與未平倉量均在1萬張以上。
業績發佈日:8月6日盤後
業績預測:Q2營收53.05億美元,同比增加142.83%;每股收益7.83美元,同比增加128.31%
超微電腦當前的隱含變動爲±13.8%,表示期權市場押注其績後單日漲跌幅達13.8%;對比來看,前四季度其績後股價變動約爲10.8%,本次波動料加大。
在超微電腦過去12次業績日中,其上漲概率較高,約爲75%;然而,在最近四次業績日中,超微電腦有三次爲下跌,分別收報-23.4%、-2.4%、+3.5%、-14%。
從期權波動率偏度來看,當前市場對超微電腦略微看跌。
業績發佈日:8月15日
業績預測:2025財年Q1營收2473億元,同比增加5.6%;每股收益12.08元,同比減少9.2%
阿里巴巴當前的隱含變動爲±6.5%,與前四季度績後股價變動大致相等。在阿里過去12次業績日中,其下跌概率較高,約爲67%;近四次績後有三次都錄得下跌,分別收報+4.6%、-9.1%、-5.9%、-6%。
從期權波動率偏度來看,當前市場對阿里巴巴傾向看跌。
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