8月5日,佐力藥業獲西南證券買入評級,近一個月佐力藥業獲得9份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲5.2億元、6.3億元、7.7億元,對應同比增速分別爲37%/21%/21%。研報認爲,2024年二季度業績穩健增長,中藥飲片系列產品增速亮眼。公司烏靈膠囊和靈澤片持續增長,中藥配方顆粒隨着備案品種增加,同比銷售收入增長顯著;中藥飲片由於醫院互聯網端銷售發力,銷售收入快速增長。分品類看,烏靈系列營業收入同比增長29.15%,其中烏靈膠囊銷售收入同比增長28.86%,靈澤片銷售收入同比增長30.84%;百令片系列營業收入同比減少-16.59%;隨着配方顆粒國標省標備案的增加,中藥配方顆粒營業收入同比增長256.73%;中藥飲片系列營業收入較上年同期增長了57.11%。
風險提示:銷售不及預期風險;集採風險;在研不及預期風險;行業政策風險。