華泰證券發表報告指,英特爾上季營收128.33億美元,按年跌1%,略低於市場預期的129.49億美元;non-GAAP每股盈利0.02美元,不及市場預期0.102美元。 non-GAAP毛利率爲38.7%,按年下降1.1個百分點。報告指,公司指引第三季營收125至135億美元,中位數略低於於市場預期的131.24億美元。公司宣佈100億美元成本削減計劃,預計裁員15%以上,並在第四季起暫停派息。
該行調整公司2024至2026年營收預測分別爲532億、576億、604億美元,前值預測爲561億、615億、682億美元。該行參考可比公司2025年的市銷率範圍爲3.72至7.17倍,考慮公司業績表現和製程落地情況低於預期,公司追趕競爭對手的不確定性增加,將公司估值由2025年約3.5倍市銷率下調至約1.9倍,目標價從50美元下調至26美元,維持“買入”評級。