摩根大通的研究報告指，滙控(00005.HK)及渣打(02888.HK)的股價回調，分別跑輸恒指1.6個及2.5個百分比，部分反映其在倫交所的疲軟表現，該行相信，股價過度下跌，尤其是渣打。該行認為，香港商業樓宇僅渣打及滙控的總貸款1%及4%，而渣打的香港商業樓宇貸款成數只在37%水平，並無減值貸款。而即使在減值比率為10%的風險情景下，對盈利的影響也只是個位數字。

該行另指，英倫銀行減息在預期之內，而兩家銀行都交出不錯的次季業績，料市場會上調每股盈利預測，值得注意，滙豐和渣打的總回報分別為9.4%和9.8%，為股價表現提供支持，特別是在市場氣氛疲弱時。該行偏好渣打多於滙控。(vc/cy)

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