8月5日，容百科技獲東吳證券買入評級，近一個月容百科技獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤2.2/4.8/7.6億元（原預期爲5.0/9.7/13.3億元），同比-62%/+116%/+59%，對應24-26年49x/23x/14x。研報認爲，Q2銷量環比持平、海外客戶佔比大幅提升、全年有望同增20%+。24H1公司總體銷量5.5萬噸，同增18%，其中三元正極銷量5.3萬噸，同增近17%，全球市佔率11%；Q2公司三元正極銷量近2.7萬噸，同增37%，環比持平；我們預計Q3出貨量達到3萬噸+，全年三元正極出貨量有望達12萬噸左右，同增20%+。海外市場方面，24H1海外客戶銷量佔比17%，同比提升16pct；韓國工廠上半年通過了海外多家大客戶認證，我們預計Q3開始陸續放量，年底達到月產千噸級以上產銷量。另外，超高鎳產品也逐步貢獻增量，其中9系產品上半年銷量1.2萬噸，佔比近25%。
風險提示：產能釋放不及預期，需求不及預期。
