8月4日，华能国际获得西南证券买入评级，近一个月华能国际获得7份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为121亿元/138亿元/154亿元。研报认为，报告期内市场煤价保持低位运行，公司持续加大成本管控力度，实现单位燃料成本同比下降，环比略有下滑主要系水电出力较好，火电上网电量下滑所致。此外，新能源装机规模进一步扩大，有望持续贡献利润增量。风电盈利承压，光伏度电利润环比+0.06元，24Q2公司风电、光伏实现利润总额16.16/8.75亿元。
风险提示：煤价电价波动风险，新能源发展不及预期风险。
