同时，伴随海外需求回暖，报告期内传统业务实现收入14.4 亿元，同比增长18.0%；其中TPMS 产品同比增长33.8%，ADAS 标定产品同比增长24.0%。事件：公司發佈2024年半年度報告，實現收入 18.4億元，同比增長 27.2%；實現歸母淨利潤3.9億元，同比增長104.5%；實現扣非後歸母淨利潤2.9億元，同比增長52.6%。
逐步走過轉型陣痛期，增長邏輯逐步兌現。公司2024 年4月公告完成對子公司深圳塞防科技5%的股權轉讓，對其持股比例降至46%，交易完成後塞防科技不再並表，由此產生約9900 萬元投資收益計入本期非經常性損益。單季度看，公司2024Q2 實現收入9.8 億元，同比增長約32.0%，實現扣非歸母淨利潤1.6億元，同比增長約40.2%，收入利潤延續良好增長趨勢，報表端重回健康狀態。
充電樁實現銷售突破，傳統業務需求回暖。公司新能源充電樁業務開始放量，2024 年H1 實現收入3.8 億元，同比增長92.4%，當前公司已搭建起涵蓋7kw-640kw 的交直流充電樁矩陣，成功簽約多家全球排名前50 的大型企業客戶，在北美、歐洲等多地區均實現銷售突破；公司美國工廠已經正式建成投產，後續有望降低《基礎設施法案》帶來的供應鏈風險，迎來產品規模化放量拐點。
同時，伴隨海外需求回暖，報告期內傳統業務實現收入14.4 億元，同比增長18.0%；其中TPMS 產品同比增長33.8%，ADAS 標定產品同比增長24.0%。
公司根據用戶需求持續升級迭代方案，傳統產品競爭力穩固。
提質增效重回報，發佈中期分紅方案。爲貫徹落實“提質增效重回報”專項行動倡議，公司董事長提議制定並實施2024 年度中期分紅方案，擬向全體股東每10 股派發現金紅利4 元（含稅），按目前股本情況計算，合計擬派發現金紅利1.76 億元（含稅），彰顯對公司未來發展前景的信心。
盈利預測與投資建議。考慮到海外充電樁供需缺口巨大，伴隨公司產能及渠道搭建成熟，後續有望快速落地放量形成規模效應；並且公司傳統業務的核心競爭力未被削弱，正面向新需求進行持續迭代。我們對公司後續成長性看好，預計2024-2026 年EPS 分別爲1.28 元、1.47元、1.97 元，維持“買入”評級。
風險提示：國際貿易形勢惡化風險；匯率波動風險；原材料價格上漲風險；供應鏈風險；行業競爭加劇風險等。
