公司2024年上半年利润实现高增。收入端：2024年上半年，公司实现营业收入18.42亿元，同比增长27.22%，公司营收实现快速增长。其中，数字维修业务实现营业收入14.38亿元，同比增长18.04%；数字能源业务实现营业收入3.78亿元，同比增长92.37%。利润端：2024年上半年，公司实现归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%。2024年第二季度，公司完成对子公司塞防科技5%的股权转让，塞防科技不再纳入公司合并报表，本次股权转让已实施完毕，产生投资收益9,874.23万元，占公司2024年上半年利润总额的23.96%。剔除非经常性损益的影响，公司2024年上半年实现扣非归母净利润2.89亿元，同比实现52.59%的高速增长。整体来看，公司2024年上半年业绩向好，主要是由于，公司基于全场景产品及解决方案、国际化经营能力、品牌和渠道等方面的核心优势，持续稳固汽车诊断业务的领先优势和盈利能力，同时，聚焦海外新能源充电网络战略发展机遇。事項：
公司公告2024年半年報。2024年上半年，公司實現營業收入18.42億元，同比增長27.22%；實現歸母淨利潤3.87億元，同比增長104.51%；實現扣非歸母淨利潤2.89億元，同比增長52.59%。
平安觀點：
公司2024年上半年利潤實現高增。收入端：2024年上半年，公司實現營業收入18.42億元，同比增長27.22%，公司營收實現快速增長。其中，數字維修業務實現營業收入14.38億元，同比增長18.04%；數字能源業務實現營業收入3.78億元，同比增長92.37%。利潤端：2024年上半年，公司實現歸母淨利潤3.87億元，同比增長104.51%。2024年第二季度，公司完成對子公司塞防科技5%的股權轉讓，塞防科技不再納入公司合併報表，本次股權轉讓已實施完畢，產生投資收益9,874.23萬元，佔公司2024年上半年利潤總額的23.96%。剔除非經常性損益的影響，公司2024年上半年實現扣非歸母淨利潤2.89億元，同比實現52.59%的高速增長。整體來看，公司2024年上半年業績向好，主要是由於，公司基於全場景產品及解決方案、國際化經營能力、品牌和渠道等方面的核心優勢，持續穩固汽車診斷業務的領先優勢和盈利能力，同時，聚焦海外新能源充電網絡戰略發展機遇。
公司發力新能源汽車診斷市場，打開增量市場空間。公司通過持續的產品和技術創新，積極拓展新能源汽車診斷市場的廣闊空間。1）產品方面，公司推出了針對高壓鋰電池維護、保養及更換場景的工具鏈產品，包括280V 電池充放電機MaxiEVCDT100 、24 路電芯均衡儀MaxiEVBCE100、30kpa電池包氣密性檢測儀MaxiEVALT100L、1000v絕緣檢測儀MaxiEVITS1004款產品，產品在安全性、測試精度、易用性上均達到了行業領先水平。公司產品已實現從車上到車下全場景診斷場景覆蓋。2）技術方面，公司圍繞新能源診斷在產品覆蓋範圍及診斷效率上持續突破，針對車輛與電池匹配關係複雜，電池信息難以獲取等問題研發了基於圖像識別算法和機器學習的高壓電池專家模式。公司新能源車覆蓋量持續增加，已支持車輛品牌220+，車型1500+，保持行業領先。智能化趨勢下高級輔助駕駛系統在降低汽車碰撞維修頻率的同時又大幅增加了對各種智能傳感器的維修和替換需求，新能源汽車後市場未來發展值得期待。
AI加持智能充電網絡方案升級，公司海外新能源充電業務發展潛力巨大。2024年上半年，公司聚焦於智能充電網絡解決方案的全面升級。1）在充電設備方面，公司進一步完善產品矩陣，2024年上半年最新推出的MaxiChargerACPro，專爲商業與住宅設計，以19.2kW（80A）的高功率引領市場，遠超傳統家用標準（12kW，50A）。2）在充電軟件與解決方案方面，公司持續開發及完善充電運營管理平台、遠程運維管理平台及充電APP三大產品，推進全場景解決方案的演進與升級。同時，公司積極佈局海外新能源充電業務，目前產品矩陣已覆蓋全場景智能充電網絡解決方案和一站式光儲充能源管理解決方案。在北美市場，公司成功簽約多家全球排名領先的大型企業客戶，戰略客戶數量及訂單規模顯著增長。在歐洲市場，公司已成功簽約了多家區域級大客戶，並與多家國際知名能源公司建立了戰略合作伙伴關係，共同推進重點國家和地區新能源充電樁的建設與普及。根據國際能源署的預估，美國/歐洲/海外其他地區市場的公共充電樁數量將從2023年的18/70/29萬個，增長到2035年的170/270/240萬個。公司海外新能源充電業務未來發展潛力巨大。
盈利預測與投資建議：根據公司2024年半年報，我們維持業績預測，預計公司2024-2026年的歸母淨利潤分別爲6.37億元、7.06億元、8.85億元，EPS分別爲1.41元、1.56元和1.96元，對應8月2日收盤價的PE分別約爲18.2倍、16.4倍、13.1倍。公司專注於新能源充電樁、汽車綜合診斷、檢測分析系統及汽車電子零部件的研發、生產、銷售和服務，銷售網絡已覆蓋北美、歐洲、中國、亞太、南美、IMEA（印度、中東、非洲）等全球120多個國家或地區。公司積極把握汽車行業發展趨勢，加速集團戰略轉型，聚焦新能源核心業務，積極推動新能源業務出海。當前公司新能源智能充電業務發展迅猛，新能源充電樁產品在歐美市場的拓展已見成效。新能源業務未來發展前景廣闊，已經成爲公司發展的新引擎，我們繼續看好公司的未來發展，維持對公司的“推薦”評級。
風險提示：（1）產品迭代不及預期。產品迭代能力強是公司產品核心競爭力的重要組成部分，是公司保持產品競爭優勢的關鍵。如果未來公司產品迭代不及預期，則將產生公司產品的市場競爭力降低的風險，公司未來發展將受到影響。（2）市場拓展不及預期。目前，公司銷售網絡已覆蓋北美、歐洲、中國、亞太、南美、IMEA（印度、中東、非洲）等全球120多個國家或地區，初步形成了一體化全球營銷網絡。但如果公司新開拓地區的市場發展不及預期，則將影響公司全球化營銷體系的拓展。（3）新能源充電樁業務發展不及預期。當前，公司新能源充電樁產品在歐美市場的拓展已見成效。如果公司新能源充電樁產品未來的市場接受度低於預期，則公司新能源充電樁業務將存在發展不達預期的風險。
