來源：華爾街見聞
週四日元兌美元一度漲破149關口，升至3月份以來最高，日本東證指數一度下跌3.9%，創2020年4月以來最大盤中跌幅。由於美日利差預期收窄，Amundi、道明證券等衆多機構預測日元兌美元匯率可能會升至140。
經過24小時的激烈交易，日元創下了一年半多以來的最佳月度表現，週四日元兌美元一度漲破149關口，升至3月份以來最高。
然而，日元走強嚴重拖累本土股市，週四日本東證指數創2020年以來盤中最大跌幅，而央行加息拖累了房地產股。
日本央行週三意外加息，聯儲局暗示最早在9月開始減息，美日利差預期收窄，市場重新聚焦日元，Amundi 和道明證券預測日元兌美元匯率可能會升至 140。
央行加息+日元大漲雙重暴擊，日股創“四年最大跌幅”，所有版塊下挫
8月1日週四，日本東證指數一度下跌3.9%，創2020年4月以來最大盤中跌幅，所有版塊下挫。地產股一度跌8.1%，汽車股下跌6.4%，此前受益於日元下跌、旅遊消費激增的百貨公司板塊熄火。
日經225指數盤中一度下跌3.5%，收盤時跌幅收窄至2.5%，該指數在上週進入技術性回調。
“日本央行加息引發了兩大擔憂：一是日元升值對一直受益（於日元貶值）的出口商來說是一個阻力；二是經濟能否保持強勁，”Saison Asset Management Co. 投資組合經理 Tetsuo Seshimo 表示，“仍有許多未知因素。”
隨着日本加大季度盈利公告的發佈力度，企業盈利也對股市造成壓力。日本市值最高的公司豐田對東證指數的下跌貢獻最大，由於二季度營業利潤低於預期，豐田股價一度下跌了 8.5%。
在週三的貨幣政策新聞發佈會上，日本央行行長植田和男 “放鷹”，稱若經濟和通脹支持將繼續加息，0.5%不是特定利率上限。
松井證券高級市場分析師Tomoichiro Kubota表示：“植田和男昨天在新聞發佈會上表現得像是換了一個人，態度變得鷹派。此前對日本股市‘利率不會上升，日元不會升值’的假設已經發生改變。”
日元再成“全場焦點”，多數看漲至140
由於日本央行和聯儲局的巨大轉變，華爾街急速轉向看漲日元。
麥格理集團分析師表示，“日元強勁上漲勢頭才剛剛開始”，到今年年底，美元兌日元匯率可能接近140，到2025年12月將一路飆升至125。這將使日元兌美元匯率回升至2022年初的水平，當時聯儲局才剛剛開始加息。
“如果聯儲局開始寬鬆週期，風險規避情緒高漲以及日本央行維持堅定的緊縮立場，（日元兌美元）匯率可能會升至 140，” Amundi美國固收和貨幣策略主管Paresh Upadhyaya表示，“雖然這似乎是一個艱鉅的障礙，但事實並非如此。”
繼週三飆升近2%後，日元兌美元週四一度上漲1%至148.51，過去一個月漲幅擴大至7%以上。
而在今年上半年，美日利差導致日元暴跌12%，7月初跌至38年來最低點，成爲G10集團中表現最差的貨幣，迫使日本在4月和5月出手支撐日元。
道明證券宏觀策略師Alex Loo表示：“日本收緊貨幣政策將加強對本地資產再平衡的反饋循環，”他預計日元兌美元匯率將在明年一季度升至140。
華僑銀行外匯策略師Christopher Wong也十分樂觀，認爲日元兌美元的合理匯率爲136 。
盛寶銀行外匯策略主管Charu Chanana認爲，日元今年有升值至145以下的空間，尤其是在波動性增加和空頭平倉的情況下。
美銀證券駐東京日本外匯和利率策略主管Shusuke Yamada表示，聯儲局預計將減息，預計日本央行明年將把利率上調至0.75%，這將推動日元在140左右區間交易。
策略師 Sebastian Boyd表示：“如果日元的唯一壓力是美國和日本的利率預期，那麼日元現下仍然便宜。日元從當前水平來看還有更多上漲空間，模型顯示日元應該比現在強得多。”
值得注意的是，並非所有人都看好日元。
Fukuoka Financial Group首席策略師Tohru Sasaki警告，儘管日元短期內可能上漲，但當市場焦點重新轉向利差和經濟基本面時，日元可能會再次跌回160的水平。
Sasaki表示：“如果實際利率仍然大幅爲負，沒有轉爲正，我認爲日元即使在中長期內也很難升值。”
編輯/jayden