格隆匯8月1日｜交銀國際發表報告指，新東方上季收入11億美元，基本符合預期，按年增32%，主要受教育新業務增長推動。經調整營運利潤3,600萬美元，按年降54%，不及該行預期的6900萬美元，對應經調整營運利潤率3.2%，按年降5.9個百分點，主要因加速教學點拓展、文旅業務投入及提升員工薪酬獎勵帶來短期影響。經調整淨利潤3700萬美元，低於該行和市場預期的7700萬美元和7200萬美元。交銀國際預計，新東方2025財年第一季收入按年增33%至14.6億美元，不考慮東方甄選收入，預計收入約爲12.6億美元，按年增34%， 與輝同行分拆仍將影響第一季整體營運利潤率，或按年下降3個百分點。但剔除東方甄選，預計營運利潤率按年提升2個百分點至19%，主要受教育業務旺季規模效應帶動。該行認爲教培需求及公司業務表現仍然穩健，考慮文旅業務投入、與輝同行出售以及後續東方甄選改革影響，下調2025財年集團營運利潤率至11.3%。該股港股目標價由89港元下調至80港元，維持“買入”評級。
大行评级｜交银国际：下调新东方目标价至80港元 维持“买入”评级
大行評級｜交銀國際：下調新東方目標價至80港元 維持“買入”評級
譯文內容由第三人軟體翻譯。
以上內容僅用作資訊或教育之目的，不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。