金吾財訊 | 中信建投發研報指，渣打集團(02888)1H24營收增長保持強勁，ROTE持續提升。隨着全球貿易、金融市場、财富管理等核心增長點趨勢向好，渣打全年營收預期提高至7%以上。考慮到當前渣打資產質量穩健、且成本收入比向好的指引不變，預計全年ROTE能夠保持當前較優水平。隨着宣佈新一輪的15億美元回購，並提高24年中期分紅至0.09美元，預計2024年股東總回報規模有望達到33.3億美元左右，當前股價對應股息率14%。在業績的有力支撐下，分紅水平穩健可持續，兼具高成長和紅利屬性。
該行預計2024-26年營收增速分別爲7.3%、5.7%、5.0%，利潤增速8.2%、10.6%、13.0%。預計2024-26年ROTE保持在10.7%-12.0%區間，當前估值0.61倍24年P/TB（0.52倍24年P/B），維持買入評級和銀行板塊首推。