随着美联储即将在美东时间周三迎来下半年的首场议息会议，这场很可能预告9月是否降息的关键会议，无疑已早早引发了几乎所有华尔街人士的关注。

事实上，随着美联储降息的步伐渐行渐近，市场交易的主线也随之轮动。

近期，由于市场预期美联储会在本周会议上暗示降息周期即将到来，美国国债价格近期已持续走高。业内汇编的数据显示，近期的连续上涨已推动美债的一个关键指标——彭博美国国债指数本月上涨了1.3%，并将4月底以来的回报率推高至约3.9%。

从历史数据来看，美债在降息初期上涨的确定性非常高，此外实际收益率下降也利好黄金。而小盘股、生物科技行业公司等融资需求高，对利率较敏感，因此在降息周期下有望获得不错的表现。对于投资者来说，通过ETF押注这些资产是个不错的选择。

基于此，富途资讯筛选了一下ETF供牛友们参考：

• 中长期美债ETF

美联储降息初期是最佳的交易时期，美债上涨的确定性非常高。

超长债ETF的代表性产品是贝莱德iShares旗下的$20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$，TLT主要持有期限超过20年的美国国债。这些债券的久期较长，对利率变动非常敏感。

超长债产品中，还有一只三倍做多20年+美债的$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion (TMF.US)$，适合对市场波动有明确预期并希望在短期内获得高回报的投资者。

• 小盘股ETF

一般来说，在降息的环境下，小盘股可能比大盘股更受益，主要原因是小盘股对降息会更敏感。 因为跟大型企业相比，很多小企业会更多依赖债务。

而降息会降低借贷成本，对于依赖银行贷款和浮动利率债务的小公司来说，这意味着它们的财务成本会降低，从而提高利润率。

目前规模较大的小盘股ETF包括$iShares罗素2000指数ETF (IWM.US)$、$小盘股ETF-Vanguard (VB.US)$、$标普小盘股指数ETF-iShares (IJR.US)$。

另外，市场上还有一些小盘股杠杆ETF，包括两倍做多$罗素2000指数 (.RUT.US)$的$罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多 (UWM.US)$和三倍做多罗素2000指数的$3倍做多小盘股ETF-Direxion (TNA.US)$。

• 生物科技股ETF

在低利率时期，生物科技领域的融资和并购往往非常活跃，即使没有外部提供融资，公司也可以以较低的成本借贷来维持日常运营。

美股生物科技行业较大规模的ETF包括$SPDR标普生物科技ETF (XBI.US)$、$ARK生物基因科技革新主动型ETF (ARKG.US)$、$生物科技指数ETF-iShares (IBB.US)$。

此外，还有一个规模较大的杠杆ETF $3倍做多生物技术ETF-Direxion (LABU.US)$，它三倍做多标普生物科技指数，是一个波动性更大的$生物科技ETF (516500.SH)$。

• $黄金ETF (518880.SH)$

$光大银行 (601818.SH)$金融市场部研究员表示，美联储降息周期对黄金偏利好，主要是美联储降低利率，有助于提升黄金作为无息资产的吸引力。同时，黄金以美元定价，与美元具有跷跷板效应，美元涨则黄金跌。美联储降息周期伴随弱势美元，黄金价格表现则会更优。

目前美股市场上规模较大的$黄金ETF (159934.SZ)$包括，$SPDR黄金ETF (GLD.US)$、$黄金信托ETF-iShares (IAU.US)$、$SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$、$ISHARES GOLD TRUST MICRO (IAUM.US)$、$Abrdn Gold ETF Trust (SGOL.US)$等。另外还有一些黄金杠杆ETF，包括$MICROSECTORS GOLD 3X LEVERAGED ETN (SHNY.US)$等。

事实上，ETF基金发源于美国，在美股市场有很多ETF可以交易，牛友们可以通过市场>ETF>筛选器>建立合适策略，选出心仪的ETF。

编辑/Somer