事件
渣打(2888.HK)發佈2024 年二季度業績報告。
點評
24Q2 營收及利潤均超過預期:
基本經營收入同比增速爲5.5%,優於一致預期的+4.8%。其中淨利息收入超過預期,其他收入不及預期:
淨利息收入同比+5.1%,高於一致預期的+3.5%。
其他收入同比+6.05.0%,低於一致預期的6.5%。
板塊表現:
企業及商業銀行業務收入同比增長-1.9%,低於彭博一致預期的+2.8%。
財富及零售銀行業務收入同比增長9.6%,高於一致預期的+2.8%。
經審計稅前利潤同比+14.3%,高於一致預期的+0.8%。
24Q2 淨息差超過預期,客戶存款超過預期,貸款增長不及預期:
NIM 同比上升22bp 至1.93%,高於一致預期的1.76%。
客戶貸款和墊款總額同比-4.9%,低於一致預期的-1.8%。
客戶存款同比-0.3%,高於一致預期的-0.5%。
24Q2 資產質量優於預期:
信貸減值損失0.73 億美元,同比-50.0%,優於一致預期的2.61 億美元(同比+78.8%)。
其他減值損失0.83 億美元,同比+31.7%,差於一致預期的0.08 億美元(同比-87.3%)。
不良貸款率環比下降7bp 至2.41%,優於一致預期的2.73%。
24Q2 CET1 及年化ROE 均超過預期:
核心一級資本(CET1)充足率同比上升60bp 至14.6%,優於一致預期的14.0%。
年化ROE 同比上升80bp 至12.90%,優於一致預期的7.38%。
風險
全球經濟增長低於預期;加息幅度低於預期,資產質量不及預期。