来源：华尔街见闻 作者：房家瑶、杜玉

华尔街准备迎接繁忙的企业财报周，微软、Meta、苹果和亚马逊都将在本周公布季度业绩，本周的财报将有助于确定科技股能否从上周的颓势中反弹，周一这些公司及特斯拉的股价上涨，推动标普500指数和纳指小幅走高。

小盘股指跌超1%领跌，标普纳指小幅走高，芯片股冲高后狂泻转跌，英伟达涨超2.8%后收跌1.3%，特斯拉强势收涨5.6%

7月29日周一，美股指数走势分化，小盘股和蓝筹股走软，科技股微幅走高。

美股主要股指均在早盘冲高后跳水转跌，罗素2000小盘股指早盘时最高涨逾0.4%后尾盘最深跌超1.4%，最终收跌1.09%；与经济周期密切相关的道指早盘最高近0.23%后最低跌近0.5%，最终收跌0.12%；标普500大盘早盘最高涨超0.5%后最低跌超0.2%，最终收涨0.08%；科技股居多的纳指早盘最高涨超1%后转跌，最终微涨0.07%。

尾盘时，小盘股指领跌且跌超1%：

标普500指数收涨4.44点，涨幅0.08%，报5463.54点。道指收跌49.41点，跌幅0.12%，报40539.93点。纳指收涨12.32点，涨幅0.07%，报17370.20点。

纳指100收涨0.19%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.11%；罗素2000指数收跌1.09%；恐慌指数VIX收涨1.22%，报16.59。

标普500指数的11个板块中，标普可选消费板块收涨1.42%，电信板块涨0.87%，信息技术/科技板块则收跌0.33%，能源板块跌0.87%。

在投研策略上：

高盛指出，上周对冲基金行业净卖出美国工业板块的规模创历史新高。

“科技七姐妹”除英伟达外均上涨。特斯拉早盘一度冲高涨近6.6%，最终收涨5.6%，谷歌A涨超1.5%，亚马逊涨0.38%，微软涨0.34%，苹果涨0.13%，Meta持平，而英伟达早盘涨超2.8%后加速下行，最终收跌1.3%。

值得注意的是，摩根士丹利已特斯拉取代福特汽车提名为美国汽车行业的首选汽车股，并认为特斯拉的股价有40%的上涨空间，但表示特斯拉对自动驾驶出租车的期望“过高”。受此消息影响，特斯拉一改上周累跌8.11%的颓势，周一收涨5.6%。

此外，苹果发布iPhone AI（Apple Intelligence）的第一个版本。只有那些注册了年费99美元的开发者才能获得iOS 18.1测试。7月29日，苹果公司在一份技术论文中表示，其人工智能（AI）系统Apple Intelligence所依赖的两种AI模型是在谷歌设计的云端芯片上进行预训练的。苹果的决定表明，在AI训练方面，一些大型科技公司可能正在寻找并找到了英伟达图形处理单元的替代品。

Aletheia Capital将苹果评级从卖出上调至持有。道明证券将苹果公司目标价从220美元上调至250美元。

芯片股盘初冲高后狂泻转跌。费城半导体指数跌0.3%；行业ETF SOXX跌0.21%；英伟达两倍做多ETF跌2.78%。

热门芯片股安森美收涨11.54%，创2022年以来最大单日涨幅；而科磊跌1.22%，高通跌0.78%，台积电美股跌1.19%，博通跌0.93%，AMD跌0.17%，美光科技跌1.43%，英特尔跌1.66%，Arm控股跌5.07%。

汇丰银行下调Arm Holdings评级，预计该公司股价将下跌近30%。分析师Frank Lee将该股评级下调至减持并表示，尽管专利费较高，但AI PC叙事并不像之前预期的那样乐观。尽管我们看好人工智能个人电脑（中央处理器）每芯片专利使用费占平均售价的比重从5%上升至10%，且每核平均售价也将上涨，但整体单位（总潜在市场）的情况仍缺乏透明度。

AI概念股涨跌不一。2.0版英伟达概念股、无人驾驶人行道机器人配送公司Serve Robotics涨46.67%，Snowflake涨0.44%，CrowdStrike涨1.03%，BullFrog AI涨0.33%，而英伟达概念股SoundHound跌6.64%，Palantir跌0.37%，甲骨文跌0.5%，戴尔跌2.08%，BigBear.ai跌6.58%。

中概股涨跌各异。纳斯达克金龙中国指数跌0.13%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）跌0.61%。中概互联网指数ETF（KWEB）涨0.15%。

热门中概股中，极氪涨3.3%，腾讯控股（ADR）涨0.11%，理想汽车涨0.78%，京东涨0.18%，哔哩哔哩涨1.27%，百度涨1.71%，阿里巴巴涨2.73%，而小鹏汽车跌3.17%，拼多多跌2.45%，网易跌1.52%，蔚来跌0.9%。

其他因昨日盘后和今日盘前财报而变动较大个股中：

安森美半导体收涨11.54%。业绩报告显示，安森美二季度调整后EPS为0.96美元（分析师预期0.92美元）、营收17.4亿美元（分析师预期17.3亿美元），预计三季度营收17.0亿-18.0亿美元（分析师预期17.8亿美元）。

莱迪斯半导体（LSCC）美股盘后一度跌超10.84%。莱迪斯半导体二季度调整后EPS为0.23美元，分析师预期0.24美元。二季度收入1.241亿美元，分析师预期1.302亿美元。预计三季度营收1.17亿-1.37亿美元，分析师预期1.417亿美元。

安靠科技（AMKR）美股盘后一度跌6.33%。安靠科技（Amkor）预计三季度EPS为0.42-0.56美元，低于分析师预期0.64美元。预计三季度净销售17.9亿-18.9亿美元，分析师预期18.7亿美元。

美国电子商务公司Beyond Inc.季度亏损幅度低于预期、净收入超预期，股价盘后一度上涨17%。二季度调整后EBITDA为亏损3640万美元，市场预期为亏损3780万美元。二季度净收入3.981亿美元，市场预期3.819亿美元。

波动较大个股中：

数字货币概念股/区块链概念股多数收跌。Stronghold收跌8.7%，嘉楠科技ADR跌超7.3%，Bitfarms和Marathon Digital跌约5.2%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR跌约3.9%，加密数字货币交易所Coinbase跌约3.6%；现货以太币ETF iShares以太坊信托ETF（ERTHA）涨超1%，两倍做空比特币ETF SBIT涨超2.3%，优点互动IDEX涨25.93%。

欧洲股市扭转上周五及盘初涨势，最终收盘走低。投资者聚焦本周多家公司的财报发布及英国央行的议息会议：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.20%，报511.79点。欧元区STOXX 50指数收跌0.97%，报4815.39点。大多板块下跌，其中汽车板块下跌1.35%领跌，汽车股斯泰兰蒂斯Stellantis收跌3.33%表现最差，而医疗保健板块上涨0.66%。

德国DAX 30指数收跌0.53%。法国CAC 40指数收跌0.98%。意大利富时MIB指数收跌0.51%。英国富时100指数收涨0.08%。荷兰AEX指数收跌0.28%。西班牙IBEX 35指数收跌0.43%。

波动较大个股中：

由于上半年利润增长不及预期，啤酒巨头喜力美股股价下跌逾10%。最新业绩报告显示，喜力上半年有机增长5.9%（分析师预期增长7.89%），预计全年运营利润将增长4%-8%。

由于第二季度盈利好于预期，飞利浦美股一度涨超14%。飞利浦二季度调整后EBITDA为4.95亿欧元，分析师预期4.263亿欧元。

欧洲奢侈品牌股普遍收跌。爱马仕收跌2.36%，基本上完全回吐上周五涨幅；保乐力加跌2.11%，欧莱雅、博柏利、历峰集团、LVMH集团、雨果博斯跌1.55%-1.19%，人头马君度跌0.61%，开云集团跌0.42%。

美债收益率有望创三年来最长连跌月数，10年期美债收益率跌幅重新扩大至约3个基点，耶伦下调美国财政部三季度融资预期

尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌0.62个基点，报4.3791%，盘中交投于4.3565%-4.3997%区间。美国10年期基准国债收益率跌2.92个基点，报4.1647%，美国财政部北京时间03:00公布季度融资预期报告后跌幅重新扩大，20:41曾刷新日低至4.1492%。

本周稍晚，美联储将发布利率决议声明。美国财政部网站最新数据显示，美国联邦政府债务规模已达34.997万亿美元，距35万亿美元大关仅一步之遥。美国财政部数据显示，截至7月25日，联邦政府债务规模已无限逼近35万亿美元关口。根据美国彼得·彼得森基金会的测算，将这些巨额债务分摊到美国民众身上，相当于每人负债近10.4万美元。

交易员“无视”以色列和真主党冲突升级，美油跌近2%跌穿200日均线，布油跌穿80美元关口，为6月10日以来首次

WTI 9月原油期货收跌1.35美元，跌幅将近1.75%，报75.81美元/桶，跌穿200日均线（该技术指标暂报76.73美元），逼近6月7日收盘位74.80美元。布伦特9月原油期货收跌1.35美元，跌幅超过1.66%，报79.78美元/桶。布油跌穿80美元整数位心理关口，为6月10日以来首次。

欧股盘前油价一度触及日高，美油最高涨近0.69%突破77.50美元/桶，布油最高涨超0.75%升破81.70美元/桶，随后油价持续走低，在美股早盘小幅拉升后直线跳水，美股午盘刷新日低时，美油和布油分别跌约2.3%和2.2%，下逼75美元和79美元关口，布油逼近6月10日底部79.08美元/桶。随后两者均小幅回升。

分析称，由于交易员似乎并不担心以色列与伊朗支持的民兵组织真主党之间冲突扩大的风险，美国原油期货周一跌近2%。上周六，一枚来自黎巴嫩的火箭弹在以色列控制的戈兰高地区域造成人员伤亡。以色列方面将此次袭击归咎于真主党。然而，真主党方面已经否认了这一指控。以色列安全内阁28日授权总理本雅明·内塔尼亚胡决定如何及何时回应黎巴嫩真主党火箭弹袭击事件。

加拿大皇家银行策略主管Helima Croft表示，今年春季，以色列和伊朗的地缘冲突升级推高油价，但由于今年4月伊朗和以色列的交火并未引发更大范围的冲突，也没有对能源供应造成实质性威胁，石油市场对中东冲突的关注度已相对冷淡。尽管如此，由于真主党对伊朗地区的利益至关重要，若以色列与真主党发生直接冲突，可能成为促使欧佩克成员国伊朗卷入冲突的催化剂。

美国8月天然气期货收跌超4.93%，报1.9070美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨4.70%，报33.975欧元/兆瓦时，盘中一度涨至34.303欧元，逼近7月2日顶部36.500欧元。ICE英国天然气期货涨4.78%，报79.850便士/千卡，逼近7月1日顶部83.150便士。

分析称，北亚热浪让人担心燃料供应，欧洲天然气期货涨4.7%创一个月新高。

本周多国央行议息会议即将开幕，美元小幅涨超0.2%，日本央行加息预期升温支撑日元升破154，比特币期货短暂涨穿7万美元关口

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.23%，报104.558点，日内交投区间为104.138-104.752点。

彭博美元指数涨0.26%，报1260.34点，日内交投区间为1255.33-1262.15点。

非美货币多数下跌。欧元兑美元跌0.35%，英镑兑美元跌0.05%，美元兑瑞郎涨0.34%。

离岸人民币（CNH）兑美元跌81点，报7.2716元，盘中整体交投于7.2587-7.2739元区间。

值得注意的是，瑞银资产管理日前发布报告称，调查显示，未来一年各国央行正计划进一步增加对欧元和人民币的头寸，70%的受访者正在投资或考虑投资人民币。长期（10年期）来看，受访者平均人民币目标配置占总储备的百分比为5.0%。

亚洲货币中，美元兑日元涨0.14%，报153.98日元，日内交投区间为153.02-154.35日元。欧元兑日元跌0.17%，报166.65日元；英镑兑日元涨0.10%，报198.043日元。

值得一提的是，日本央行周三将推出量化紧缩(QT)的详细计划，届时将公布首个减少购债规模的计划。知情人士称，日本央行官员无意以让市场参与者感到惊讶的方式削减购债规模，他们很清楚外界的预期。目前市场普遍认为，从下个月开始，每月购债规模将先从目前的6万亿日元削减至5万亿日元，最终在两年内减半。

在是否加息方面，虽然只有约30%的日本央行观察家将升息列为基本情景，但几乎没有人排除这种可能性。知情人士透露，在通胀基本符合预期下，一些日本央行官员对于本月升息的想法持开放态度；其他人认为，央行在等待更多数据以期看到消费者支出复苏的迹象时，按兵不动也会是选项之一。互换市场定价显示，到7月31日前升息15个基点的可能性约为50%，高于一周前的25%。

美国银行认为，如果日本央行在周三加息并暗示将快速削减购债规模（例如一年内将每月购债规模减至约3万亿日元），市场会认为这是日本央行向鹰派转向，并将押注更快升息速度，日元兑美元有望升至145-148日元，创1月以来最高水平。 

对冲基金看跌日元的押注出现自2011年以来的最大回撤。 美国商品期货交易委员会的数据显示，截至7月23日的两周内，杠杆投资者削减了56639份日元净空头头寸，这是自2011年初以来规模最大的一次。虽然仍然做空，但这些基金现在最不看坏日元的程度创下2月以来之最。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币跌1.30%至67880.00美元，盘中最高触及70825.00美元。现货比特币报67176.31美元，日内跌幅1.22%，北京时间21:06曾刷新日高至69998.25美元。

第二大的以太坊涨1.50%，报3356.50美元，盘中最高触及3430.00美元。

美元上涨令金价承压，交易员关注本周美联储议息会议

美元走高打压贵金属价格。COMEX 8月黄金期货尾盘微涨0.05%至2382.2美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘微涨0.07%至28.040美元/盎司。

现货黄金亚市盘初刷新日高时一度站上2400美元/盎司关口，日内涨近0.68%；美股盘前均维持涨势，随后在美股早盘跳水转跌，最低跌逾0.7%下逼2360美元，尾盘金价微幅转涨；现货白银亚市盘初最高涨逾0.9%升破28美元整数位，美股早盘最低跌超2.2%下逼27美元整数位，尾盘时银价微幅转涨。

分析称，美元升值约0.3%，创下逾两周新高，使得黄金对其他货币持有者来说变得更加昂贵。在2024年上半年，全球最大黄金消费国的黄金消费量下降5.6%，原因是黄金首饰需求下降。不过，金条和金币的购买量激增。

以色列占领的戈兰高地遭受火箭弹袭击后，人们对地缘冲突升级的担忧加剧，作为地缘政治风险的避险资产，黄金的需求仍然得到了支撑。根据世界黄金协会的最新数据，为投资者储​​存黄金的黄金ETF上周净流入9.8吨。7月份黄金ETF有望连续第三个月净流入39吨。世界黄金协会称，在另一个主要的黄金消费国印度，由于上周该国将黄金进口税率降至11年来的最低水平，预计2024年下半年的首饰以及金条和金币的需求将从去年的减少中增加50公吨。

伦敦工业基本金属连续数日多数下跌。经济风向标“铜博士”跌0.93%，报9026美元/吨。伦铝跌1.66%，报2250美元/吨。伦锌跌约1.20%，报2637美元/吨。伦铅收平，报2068美元/吨。伦镍收涨43美元，报15837美元/吨。伦锡跌约0.93%，报29296美元/吨。

近日，黄金价格创新高后又遭遇“急刹车”。另外，铜、铝、镍等金属价格均在5月下旬触及阶段顶部后不断走软。上海某私募人士称，对于风险偏好低的投资者，实物投资宜等待金价进一步回调。中线投资则要关注逻辑，除非善于择时，否则普通投资者不要一次性买入太多，可多次加仓。该人士进一步表示，黄金股弹性强于黄金，偏好高收益的投资者可以买黄金股或相关基金，偏好低波动的投资者可以选实物黄金或黄金ETF。

编辑/lambor