事件：公司於2024年 7月25日披露 2024年員工持股計劃（草案），擬受讓公司回購的股票，受讓價格爲9.64 元/股，規模不超過81 萬股，佔公司總股本的0.98%。參加本次持股計劃的總人數不超過39 人，其中董事、監事、高級管理人員、核心技術人員共6 人。員工持股計劃所獲標的股票分兩期解鎖，每期解鎖的標的股票比例分別爲50%、50%。
點評：
綁定公司核心人員，目標彰顯經營發展信心。本次員工持股計劃參與對象主要爲董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員、核心技術人員、中層管理人員及核心技術（業務）骨幹，有助於激勵和綁定核心人員。
業績考覈目標值爲2024 年營業收入增長率不低於25%或淨利潤增長率不低於25%，2024-2025 年累計營業收入增長率不低於175%或累計淨利潤增長率不低於175%，彰顯公司對於未來經營發展的信心。
實控人提議實施2024 年度中期分紅，高度重視投資者回報。7 月21日公司公告收到實際控制人、董事長方小衛先生出具的《關於杭州愛科科技股份有限公司2024 年度中期分紅預案的提議》，建議以公司總股本扣減公司回購專用證券帳戶中股份爲基數，向全體股東每10 股派發現金紅利1.80 元（含稅）。公司對於投資者回報高度重視，不斷落實“提質增效重回報”行動方案。
行業空間擴容，公司產品、渠道等競爭優勢持續鞏固。智能切割具有傳統手工切割難以超越的優勢，政策鼓勵支持行業發展，在製造業人工成本增長和人口老齡化趨勢下，我們判斷智能切割設備市場空間將持續增長。公司產品性價比突出，迭代推新能力強，國內直銷轉經銷擴大市場覆蓋面，海外由依賴經銷商轉爲本土化佈局，渠道優勢持續鞏固。
盈利預測與投資評級：我們預測公司2024-2026 年歸母淨利潤分別爲1.01/1.36/1.81 億元，分別同比+34.2%/+34.3%/+33.3%，對應2024年7 月26 日收盤價的PE 分別爲15.4/11.5/8.6 倍，維持對公司的“買入”評級。
風險因素：行業滲透不及預期的風險、匯率波動風險、研發失敗的風險