持股Hastings 有利于多元化布局采购渠道。镨钕稀土元素是制造高性能钕铁硼稀土永磁材料的主要原材料，钕铁硼稀土永磁材料凭借节能效果好、体积小、重量轻、便于精准控制等优点，广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机等领域。公司作为新能源和节能环保领域高性能稀土永磁材料的领先供应商，收购Hastings 有利于确保稀土原材料供应的全球化布局，提升公司稀土原材料的全球供应保障能力，从而确保公司在人形机器人、新能源汽车等领域的产品交付能力。事件：金力永磁全資子公司金力香港科技於2024 年7 月5 日與澳大利亞上市稀土公司Hastings 簽署《條款清單》，約定金力香港科技以0.36 澳元/股的認購價格，認購Hastings 增發的1964.7 萬股普通股，總認購金額約爲707 萬澳元（約人民幣3460 萬元），本次認購完成後，金力香港科技持股佔Hastings增發後總股本的9.8%。
Hastings 作爲稀土礦生產商具有顯著優勢，所生產稀土精礦質量較高。
Hastings 作爲澳大利亞先進稀土礦物生產商，其100%持有的Yangibana 稀土項目已完成礦山基礎設施的建設。該項目礦牀擁有長達17 年的開採生命週期，礦石儲量約2090 萬噸。週期內稀土氧化物中鐠釹的平均佔比約爲37%，在礦體某些區域鐠釹佔稀土氧化物的比例高達52%。產能方面，2026 年上半年第一階段建成後，預計每年可生產37000 噸稀土精礦。
持股Hastings 有利於多元化佈局採購渠道。鐠釹稀土元素是製造高性能釹鐵硼稀土永磁材料的主要原材料，釹鐵硼稀土永磁材料憑藉節能效果好、體積小、重量輕、便於精準控制等優點，廣泛應用於新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、機器人及工業伺服電機等領域。公司作爲新能源和節能環保領域高性能稀土永磁材料的領先供應商，收購Hastings 有利於確保稀土原材料供應的全球化佈局，提升公司稀土原材料的全球供應保障能力，從而確保公司在人形機器人、新能源汽車等領域的產品交付能力。
進一步提升原材料成本管控力，促進公司上下游產業協同。23 年來稀土原材料價格出現較大波動。23 年1 月平均價格爲87.64 萬元/噸，12 月平均價格爲55.75 萬元/噸。此次戰略收購屬於公司靈活應對價格波動的策略，有利於公司多元化、全球化把握市場機遇，進一步提升原材料成本管控能力，減少原材料價格波動對於永磁業務盈利能力的影響。另外，還有助於公司積累上游經驗，促進上下游產業協同發展。
維持「強烈推薦」投資評級。預計2024-2026 年公司實現歸母淨利潤6.82、9.45、12.19 億元，對應市盈率23.1、16.6、12.9 倍，強烈推薦。
風險提示：稀土產品價格波動、Yangibana 稀土項目不及預期、宏觀經濟風險等。