美日英三大央行利率決議、美國7月非農和PMI、歐元區二季度GDP和7月CPI、微軟和蘋果業績......重磅密集降臨，下週科技股會是“血流成河”嗎？
過去9個月，科技巨頭Mag 7一直被視爲美股增長的關鍵引擎，然而進入7月以來，這股動力迅速熄火停轉。
經歷了本週的暴跌之後，Mag 7中已有4只股票從最近的高點下跌超過10%，$英偉達 (NVDA.US)$和$特斯拉 (TSLA.US)$的跌幅更是達到了17%，$Meta Platforms (META.US)$和$谷歌-A (GOOGL.US)$分別下跌了14%和12%。蘋果表現相對較好，但也下跌了7%，微軟和亞馬遜的股價分別下滑了約9%。
另據統計，自7月10日達到峯值以來，Mag 7的市值已下跌了驚人的2萬億美元。
這一輪下跌不僅讓投資者感到不安，也使得市場對於科技股的未來充滿了疑問。
AI變現能力引發市場質疑，資金開始流向價值股、小盤股
市場分析人士指出，儘管Mag 7公司在AI領域的投資巨大，但市場開始對這其變現能力表示懷疑。
根據本週二公佈的業績，谷歌母公司Alphabet二季度業績整體保持穩健，但華爾街對AI的盈利勢頭有所擔憂，本週累計跌幅超過7%。
此外，考慮到聯儲局減息幾成定局，選舉和地緣政治不確定性增加，投資者已經開始將資金轉移到更具價值導向的行業，這一現象被媒體描述爲“歷史上規模空前的股票市場輪動”。
標普500指數和納斯達克指數在週三分別下跌了2.3%和3.6%，創下自2022年以來的最差交易日。儘管隨後有所恢復，但單週分別累跌0.8%和2.1%。
相比之下，代表小盤股的羅素2000指數表現卻異常強勁，一週內的漲幅超過了標普500，創下了至少自1980年代以來未見的記錄。
重磅密集降臨，下週科技股會是“血流成河”嗎？
緊接着的一週，市場將迎來一系列重大事件，包括美日英三大央行利率決議、美國7月非農和PMI、歐洲二季度GDP和7月CPI等宏觀經濟數據發佈。
同時，預計有40%的標普成分公司公佈業績，包括Mag 7中的微軟和蘋果，這無疑將在市場掀起新一輪腥風血雨。
貝德爾的董事總經理Ted Mortonson告訴媒體稱，對於下週公佈二季度業績的科技巨頭來說，要平息輪動，“他們必須在每一個項目上都超出預期。”
儘管面臨市場的短期調整，但長期來看，擁有“堡壘資產負債表”的科技巨頭依然具有強大的盈利能力和市場主導地位。
根據S&P Market Intelligence的報告，Mag 7去年的自由現金流預計將超過3000億美元。
而且，這種強大的財務實力預計不會很快受到重創。根據BlackRock報告中引用的LSEG Datasteam數據，市場共識預計，二季度科技巨頭股收益同比增長18%，而標普500指數其餘成分股的增速僅爲2%。
分析師們認爲，長期來看，隨着投資者開始關注2026年的收益估計，科技股的估值將變得更加合理，吸引投資者回歸。
Cfra Research的高級技術分析師Angelo Zino表示：“我們認爲，（科技股）現在正處於一個關鍵時刻，收益增長將超過股價表現，這將有助於推動估值達到更有利的水平。”
許多機構投資者早就看到了這一點。
根據高盛的一份報告，Meta、微軟和英偉達是一季度對沖基金拋售最多的三隻AI股，亞馬遜緊隨其後。儘管如此，Mag 7(除了特斯拉)仍然是他們最受歡迎的長期頭寸。
Zino表示，科技股的收益軌跡仍然顯著高於更廣泛的市場，投資者最終會回歸科技股。但同時，投資者也應該記住，股票市場不會直線上升，波動和調整是市場的一部分。
編輯/eason