滙豐控股(00005.HK)將於下周三(31日)公布截至6月底止中期業績，受貸款增長下滑、淨息差按半年收窄等拖累，摩根士丹利預測，列賬基準除稅前利潤205.86億美元，對比去年同期216.57億美元，按年跌4.9%。扣除須予注意項目的列賬基準收入333.19億美元，對比去年同期335.4億美元，按年跌0.7%。該行預測滙控第二季股息為每股0.1美元，與去年持平，半年累計派息0.41美元，當中包括滙控出售加拿大業務派發特別股息每股0.21美元。該行預測滙控截至6月底止普通股權一級資本比率為15.3%，按年升57個基點，並料第二季淨息差1.51%。

【貸款增長下滑 聚焦股份回購】

摩根士丹利料本港銀行踏入第二季貸款增長受壓，淨息差亦料因本港銀行同業拆息下跌受影響。商業房地產不良貨款或有受壓風險，縱使預期信貸損失料受控。該行指，滙控首季營運成本仍然強勁增長，扣除須予注意項目的列賬基準營業支出按年升逾7%，但相信全年仍下達到控制在5%增長的目標，當中第二季增長料放緩至不足3%。該行亦預期滙控資本回報展望仍然穩固，繼首季宣布30億美元回購後，料中期業績亦將宣布額外20億美元回購。

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項目│2024年上半年預測│按年變動

列賬基準收入(扣除須予注意項目)│333.19億美元│-0.7%

列賬基準營業支出(扣除須予注意項目)│161.71億美元│+5.1%

預期信貸損失及其他信貸減值準備變動│17.96億美元│+33.5%

列賬基準除稅前利潤│205.86億美元│-4.9%

每股股息│0.41美元*│+105%

普通股權一級資本比率│15.3%│升0.6個百分點

*包括滙控出售加拿大業務派發特別股息每股0.21美元。