公司發佈2024 年半年度業績預告，24H1 公司預計將實現歸母淨利潤3.05-3.25億元，同比增長87.1%-99.3%，扣非歸母淨利潤3.00-3.20 億元，同比增長81.6%-93.8%。公司單Q2 實現歸母淨利潤1.98-2.18 億元， 同比增長79.7%-97.9%，扣非歸母淨利潤1.91-2.11 億元，同比增長67.8%-85.3%。
公司發佈2024 年半年度業績預告，利潤增速再超預期。24H1 公司預計將實現歸母淨利潤3.05-3.25 億元，同比增長87.1%-99.3%，扣非歸母淨利潤3.00-3.20 億元，同比增長81.6%-93.8%。公司單Q2 預計實現歸母淨利潤1.98-2.18 億元，同比增長79.7%-97.9%，扣非歸母淨利潤1.91-2.11 億元，同比增長67.8%-85.3%。
行業景氣程度較高，核心大客戶持續高增。我國保溫杯1-6 月累計出口金額同比+21.6%，6 月單月同比+32.6%，1-6 月亞馬遜美國站玻璃杯及水杯行業累計銷售額同比+21.5%，6 月單月同比+62.9%，整體行業景氣度仍延續較高水平。公司核心大客戶Stanley 在產品配色及花紋上不斷創新，銷售額在去年較高基數的基礎上仍保持較高增速。
不利因素對公司影響有限，看好長期增長空間。公司具備精細化、自動化生產能力，表面處理能力、柔性生產能力領先，且越南產能持續爬坡，與海外大客戶的合作具備較強粘性；FOB 模式下海運由客戶承擔，且行業較高的景氣度不會使客戶下單節奏因較高海運費水平而放緩；美國保溫杯行業高度依賴我國出口產品，在四輪關稅清單出臺後仍未徵收關稅，未來關稅大幅提升的可能性較小，若被加徵關稅並在各生產環節進行分攤，對生產端影響也較爲有限。
公司爲保溫杯製造龍頭企業，行業紅利釋放與競爭優勢深厚，全年業績有望維持高增速。公司享受保溫杯在社交營銷下屬性轉型的行業紅利，同時憑藉生產及供應鏈優勢，與海外大客戶深度綁定，訂單量實現高增，未來產能持續開拓，看好長期增長空間。預計公司2024 年~2026 年歸母淨利潤分別爲7.0/8.4/9.5 億元，同比+48%/20%/14%，對應24 年PE 爲11.9，維持“強烈推薦”投資評級。
風險提示：保溫杯屬性轉型不及預期、競爭加劇風險、匯率波動風險、股價大幅波動的風險。