金吾財訊 | 招銀國際表示，京東方精電(00710)將於8月公佈1H24業績。該行預計1H24收入將同比增長15%，主要是受高端車載顯示屏、海外客戶訂單和成都工廠出貨量增加所推動；而考慮到庫存消化抵消了較好的產能利用率，淨利潤同比降幅或將收窄至-16%（2H23/1H23爲-18%/-19%）。展望2H24，由於訂單的季節性因素、更優的產品組合和產能利用率提升，該行預計收入/淨利潤將有所改善。
該行將FY24-26E每股收益下調了17-30%，考慮到ASP/利潤率的疲軟或抵消更強勁的出貨量和市場份額增長。該行的新目標價爲9.9港元（原10.94港元），基於2025年的15倍市盈率（此前爲2024年15倍市盈率）。該股目前估值爲FY24/25E8.8x/6.8xPE，具有吸引力。在公司1H24業績會上，該行將關注公司高端顯示訂單項目的獲取、海外擴張、產品發佈和成都工廠進展等信息。
