地產倉位與持倉集中度延續下降
智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研報稱，24Q2公募基金與北向資金地產持倉佔比均有所下降，但降幅均有所收窄，前者持倉市值環比下降6%，持倉比例再創出2013年以來最低，後者環比下降2%，持倉比例續創出2017年以來新低。公募基金持股集中度小幅下降，持倉總額5億元以上個股數增加2個。目前銷售市場整體仍待復甦，房價有所承壓，城市市場表現分化，核心城市基本面相對更好，且投資競爭將更爲激烈。看好在主流城市有充裕貨值和較強補貨能力，且運營穩健的優質房企。
華泰證券主要觀點如下：
24Q2公募基金地產股持倉有所下降，持倉比例再創出2013年以來新低
根據Wind的數據，24Q2房地產板塊的基金持倉總市值爲476億元，環比下降6%。地產板塊持倉市值佔股票投資市值比重爲0.83%，環比下降0.03pct，處在2013年以來的最低水平。24Q2房地產板塊相對標準行業配置比例低配0.51pct，環比收窄0.07pct，處在2013年以來的55%分位。24Q2房地產板塊表現不佳，申萬房地產行業指數累計跌幅12.1%，申萬一級行業排名22/31。二季度新房市場表現仍偏弱，但430、517政策催化下行業演繹政策博弈行情，4.1-4.24、4.25-5.22、5.23-6.30漲幅分別爲-12.4%、+28.4%、-21.8%。市場在政策催化下上漲，政策落地效果仍待驗證，在快速上漲後轉爲震盪走弱。
持股集中度小幅下降，持倉總額5億元以上個股數增加2個
根據Wind的數據，24Q2公募基金持倉市值TOP5的地產股分別爲保利發展、招商蛇口、萬科A、中國海外發展、華發股份，與23Q4、24Q1均一致。持倉市值TOP5的地產股佔板塊持倉總市值的比重約34%，環比下降0.5pct，連續七個季度下降。公募基金持倉市值TOP20的地產股中，以基金增/減持股份數量佔流通股比重來衡量，增持較多的分別爲中海宏洋、華發股份、越秀地產、金地集團、海南機場、中海物業、萬科A，減持較多的分別爲招商積餘、濱江集團、招商蛇口、新城控股、中國海外發展。
北上資金地產配置比例延續回落，再創2017年以來新低
24Q2北上資金的地產股持倉總市值爲133億元，環比下降2%，佔陸港通累計資金使用額度的0.27%，環比減少0.01pct，繼續創出2017年以來的最低水平。北上資金持倉市值TOP5的地產股分別爲保利發展、招商蛇口、萬科A、雅戈爾、大名城。北上資金持倉市值TOP20的地產股中，以基金增/減持股份數量佔流通股比重來衡量，增持較多的分別爲保利發展、雅戈爾、招商蛇口、大名城、萬科A、上海臨港，減持較多的分別爲建發股份、華僑城A、華發股份、新城控股。
風險提示：
行業政策、行業基本面下行、部分房企經營風險。