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电连技术(300679):消费电子叠加汽车双轮驱动 2024Q2业绩高增长

電連技術(300679):消費電子疊加汽車雙輪驅動 2024Q2業績高增長

開源證券 ·  07/22

2024 半年報預告業績超預期,看好汽車連接器業務高增長,維持買入評級

公司發佈半年度業績預告,預計2024H1 歸母淨利潤爲3.00~3.35 億元,YOY+139.72%~167.69%;扣非歸母淨利潤爲2.86~3.21 億元,YOY+144.08%~173.95% 。單季度來看, 2024Q2 公司歸母淨利潤爲1.38~1.73 億元,YOY+77%~+122%,QoQ-15%~+7%;扣非歸母淨利潤1.35~1.70 億元,YOY+82%~130%,QoQ-11%~+13%。公司2024H1 業績持續增長,主要系2024H1 全球消費電子行業回暖,以及公司汽車高頻高速連接器業務導入新客戶,景氣度延續所致。考慮汽車電子業務維持高增長,我們上調2024/2025/2026 年歸母淨利潤預測爲6.2/8.2/10.5 億元(前值爲6.2/8.0/10.3 億元),當前股價對應PE 爲25.4/19.3/15.1 倍,我們看好公司長期發展,維持“買入”評級。

2024Q2 單季度汽車連接器出貨量高增長,消費電子業務盈利能力持續修復2024Q2 單季度汽車連接器出貨量持續高速增長,下游客戶覆蓋面廣,已進入吉利、長城、比亞迪、長安、奇瑞、理想等國內主要汽車廠商供應鏈。公司高頻高速汽車連接器產品品類齊全,隨着國內自動駕駛水平不斷深入,國產替代率提升,汽車業務有望持續高增長。消費電子方面,隨着終端消費電子廠商需求逐步復甦,以及軟板業務盈利能力持續提升,消費電子業務利潤情況修復明顯。

精密製造工藝平台規模優勢漸顯,消費電子+汽車電子雙輪驅動隨着公司經營規模不斷擴大,主要產品精密製造工藝平台化優勢漸顯,自動化效率持續提升。同時公司運營效能持續提升,生產成本控制較爲有力,未來盈利能力有望逐季改善。在產品策略方面,公司穩固手機類消費電子市場地位,同時加大對非手機類消費電子行業中的海外大客戶拓展力度。另一方面,公司把握汽車連接器行業發展機遇,升級高頻高速汽車連接器的研發及平台製造能力,看好公司長期發展。

風險提示:汽車價格戰風險、汽車銷量不及預期、消費電子需求不及預期。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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