事件：公司發佈2024 半年度業績預告，24H1 歸屬於上市公司股東的淨利潤3.00~3.35 億元，同比增長139.72%~167.69%；扣除非經常性損益後的淨利潤2.86~3.21 億元，同比+144.08%~173.95%。我們點評如下：
24Q2 業績預告中樞同比高增，環比略有下滑，總體表現符合預期。公司發佈半年度業績預告，預計24H1 歸屬於上市公司股東的淨利潤3.00~3.35 億元，同比增長139.72%~167.69%；扣非歸母淨利潤2.86~3.21 億元，同比+144.08%~173.95%。其中24H1 非經常性損益對淨利潤的影響金額約1400萬元。單季度來看，24Q2 歸屬於上市公司股東的淨利潤1.38~1.73 億元，同比+77%~+122%，環比-15%~+7%；扣非歸母淨利潤1.35~1.70 億元，同比+82%~129%，環比-10%~+13%。
Q2 淨利潤同比大幅提升，主要系汽車及消費電子業績共振。1）汽車連接器產品客戶結構持續優化，核心客戶問界、理想等營收同比保持高速增長；消費電子行業產品隨着終端需求復甦，營收同比提升明顯。2）營收擴大帶來的規模效應和產品精密製造工藝平台化優勢逐漸顯現，同時公司運營效能提升、成本控制能力加強，驅動核心業務毛利率同比改善。
看好全年業績增長，汽車智能化業務長線成長空間可期。公司汽車連接器產品品類齊全，在問界、吉利、長城、比亞迪、長安等頭部客戶中導入順利，受益於汽車智能化加速滲透、終端價格戰持續驅動車載連接器產品國產替代、公司核心客戶銷量突出等因素，24 全年公司車載業務有望實現業績高增長，同時未來突破海外核心大客戶有望打開更大的成長空間；此外消費電子領域傳統業務需求持續回暖，下游核心客戶的需求仍維持高位，同時新拓展的BTB連接器、電子煙業務逐步落地貢獻業績，看好公司全年業績及長線成長空間。
維持“強烈推薦”投資評級。受益於汽車智能化加速滲透、終端降價驅動車載連接器產品國產替代、核心客戶銷量突出，公司車載業務有望持續增長；外加消費電子領域傳統業務稼動率提升，同時BTB 連接器、電子煙等業務進展順利，預計公司2024 全年業績增速較快。我們預計2024-2026 年營收爲46.10/63.61/86.29 億元，歸母淨利潤7.01/9.41/12.27 億元，對應EPS 爲1.66/2.23/2.90 元，對應PE 爲21.9/16.3/12.5 倍，維持“強烈推薦”評級。
風險提示：需求復甦不及預期，技術進展不及預期，市場競爭加劇，上游原材料漲價風險。