金吾財訊 | 信達證券發研報指,預計騰訊(00700)24Q2實現營業收入1618億元(yoy+8.5%),其中游戲業務營收488億元(yoy+9.7%),社交網絡業務營收305億元(yoy+2.5%),廣告收入305億元(yoy+22%),金融科技與企業服務營收520億元(yoy+7%)。預計銷售費用率5%,一般及行政費用率15.8%;Non-IFRS歸母淨利潤502億元,同比增長33.6%,Non-IFRS歸母淨利率爲31%。
該行指,考慮公司遊戲業務增長強勁,廣告增速持續超預期,利潤率顯著提升,該行上調盈利預期,預計公司FY2024-2026年營收分別爲6710/7333/7957億元,同比增長10.2%/9.3%/8.5%,Non-IFRS歸母淨利潤分別爲2180/2488/2729億元,同比增長38.3%/14.1%/9.7%,對應NonIFRS口徑下PE分別爲15/13/12x,維持“買入”評級。