美股半導體股波動性可能會持續下去，但基本面依然完好無損。
智通財經APP獲悉，美股半導體股週三遭遇拋售，市值蒸發逾5000億美元。兩家華爾街研究公司表示，波動性可能會持續下去，但基本面依然完好無損。
專注於半導體設備市場的花旗分析師Atif Malik表示，應用材料(AMAT.US)、泛林集團(LRCX.US)、科磊(KLAC.US)等股票大幅下跌，可能是由於阿斯麥(ASML.US)第三季度指引不及預期，以及特朗普對中國臺灣的言論加劇對芯片出口管制的擔憂。
然而，芯片設備支出不應受到影響，2025年的基本預測爲1200億美元。
美國銀行分析師Vivek Arya表示，週三的下跌是費城半導體指數在過去十年中第26次下跌5%或更多。儘管這些風險加劇了季節性逆風——該指數在第三季度往往表現不佳——但波動並非新鮮事，基本面依然穩固。
Arya在報告中表示：“人工智能仍然是資本支出最強勁、最可靠的領域，受到美國本土科技公司的推動，這些公司擁有穩健的資產負債表、成熟的貨幣化和關鍵任務需求。我們最近與博通(AVGO.US)管理層的談話表明，美國頂級雲計算客戶有3- 5年的規劃窗口期。”
“然而，在人工智能之外，全球增長仍然不明朗——全球消費者受到通脹和全球衝突的影響，限制了任何主要的PC/智能手機升級週期，企業需求低迷，電信需求疲軟，工業需求更多是因爲庫存調整而非新的資本支出週期，而汽車生產持平，因爲對電動汽車的需求存在不確定性。”
因此，Arya表示，半導體股近期的波動可能更多是由於倉位，而非基本面因素。
此外，Arya表示，至少在未來五年內，中國臺灣是“無可替代的”，並指出全球芯片產業“嚴重依賴於全球供應鏈”。
美國銀行在計算和人工智能領域青睞的股票是英偉達 (NVDA.US)、博通、Arm (ARM.US)，在半導體設備領域青睞科磊，在汽車和工業領域青睞恩智浦半導體 (NXPI.US) 和亞德諾(ADI.US)。美國銀行還看好安森美半導體 (ON.US)、美光科技(MU.US)、康特科技(CAMT.US)和Nova(NVMI.US)等芯片股。
Arya補充說:“重要的是，我們注意到，我們仍然只處於半導體行業典型的10個季度好轉週期的第3個季度。”
費城半導體指數週四收漲0.51%，該指數在週三大跌6.8%。