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绝味食品获东海证券买入评级,深耕鸭脖主业,单店提振进行时

絕味食品獲東海證券買入評級,深耕鴨脖主業,單店提振進行時

金融屆 ·  07/18 22:55

7月18日,絕味食品獲東海證券買入評級,近一個月絕味食品獲得1份研報關注。

研報預計深耕鴨脖主業,佈局美食生態。2023年公司營業收入爲72.61億元,同比增長9.64%,2023年歸母淨利潤爲3.44億元,同比增長46.63%。長期來看上游原材料價格回落,公司持續拓店,同時公司積極進行庫存和費用管理,營收淨利兼具長期向好趨勢。2023年公司門店總數爲15950家(不含港澳臺及海外市場),全年淨增長874家,2023年公司單店營收同比增長1.22%。研報認爲,經濟有望釋放彈性,門店持續擴張。滷製品行業規模不斷擴大,行業集中度低,頭部企業空間較大。公司產品矩陣豐富,推進品牌年輕化。公司深耕核心產品,針對不同消費群體的消費需求推出各種風味產品;推出簡裝、精裝、禮品等多種包裝產品。同時,推出地域性特色產品,滿足消費者的差異化需求。下沉市場前景廣闊,管理體系賦能加盟商。公司生產基地輻射全國,引進數字化管理。目前,公司擁有22個生產基地(含3家在建),每個生產基地覆蓋半徑300-500公里。絕味食品目前門店的城市分佈有約60%的門店位於一二線城市,門店密度相對飽和,三四線城市佔比較低,提升的空間大。公司加盟費用較低,回本週期約爲14個月。

風險提示:食品安全的風險,單店營收提升不及預期的風險,原材料價格大幅上漲的風險,門店擴張不及預期的風險。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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