风险提示：利率上行，地缘政治，上游交付延期，债务展期风险，业务变动风险。7月18日，渤海租賃獲國聯證券買入評級，近一個月渤海租賃獲得1份研報關注。
研報預計航空租賃市場規模持續擴大，滲透率穩步提升。1980-2023年全球機隊從2850架擴張至23561架，經營租賃滲透率從2.4%提升至51.3%；行業長尾效應突出，前20家租賃商合計份額達72.3%。2023年末，Avolon機隊價值、規模分別208.2億美元、576架，分別位列全球第4、第3。展望後市，全球客運需求已超2019年，但飛機產能跌至歷史低位，飛機價值與租金有望延續上行；公司訂單飛機達458架，位居行業首位，未來受益更加充分。
研報認爲，航空租賃供需差加劇飛機緊缺，公司在手訂單第一。集裝箱租賃滲透率有望持續提升，2023年末，全球約48.5%的集裝箱由租賃公司持有，預計2027年滲透率將達52.6%。覆蓋，給予“買入”評級。
風險提示：利率上行，地緣政治，上游交付延期，債務展期風險，業務變動風險。
