来源：华尔街见闻

地缘政治紧张加剧叠加ASML发布逊于预期的业绩指引，科技和芯片股暴跌，拖累纳指重挫2.8%，纳指100跌近3%。道指连涨六日创新高，罗素2000小盘股结束五日连涨，整体股指显著下跌，但主要集中在科技、通信和非必需消费品板块，而必需消费品、能源和金融板块表现较好。

美联储理事沃勒称，越来越接近需要降息的时间。享有FOMC永久投票权、号称“美联储三把手”的美国纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储已经接近降息，但尚未准备好降息。他们两位以及美国里士满联储主席巴尔金同时提到，近几个月的通胀数据令人鼓舞，但需要“更多”证据证明通胀持续放缓。

沃勒的言论略显鹰派并未对市场造成显著影响，市场已完全定价9月降息。债市方面，美股盘前由于美国6月新屋开工数和工业产值数据超预期，美国国债收益率走高，但随后由于美股遭抛售，资金大量涌入债券市场导致美债收益率从高点回落，尾盘略微反弹。

汇市方面，美元疲势加剧，跌至3月以来的最低水平，日元兑美元日内涨1.4%至156.2，创6月12日以来新高，引发市场猜测日本当局可能再次出手买进日元。大宗商品涨跌不一。美国原油库存上周大幅下滑叠加美元走软，美油大涨2.5%。降息利好、避险情绪、央行购金，三方因素推动金价盘中再探新高，现货金收盘跌0.4%脱离历史新高，现货白银大跌近4%。

其他数据方面，美国抵押贷款利率跌至6.87%为3月初以来最低水平，也提振了9月降息押注。美联储褐皮书显示，由于美国大选、国内政治、地缘政治冲突、通胀等缘故，预计美国经济增速将在未来六个月放缓。

道指新高，纳指重挫2.8%，科技股集体跳水，英伟达跌超6.5%领跌科技股，阿斯麦跌近13%一度停牌

7月17日周三，截至收盘，道指连涨六日创历史新高，其余美股主要股指均下跌，纳指重挫2.77%，纳指100大跌2.94%创2022年12月以来最大单日跌幅，标普500大盘及罗素2000小盘股指均跌超1%，地区银行指数涨1.58%且连涨七日至一年多最高：

标普500指数收跌78.93点，跌幅1.39%，报5588.27点。道指收涨243.60点，涨幅0.59%，报41198.08点。纳指收跌512.41点，跌幅2.77%，报17996.92点。

纳指100指数跌2.94%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）跌4.29%；罗素2000小盘股收跌1.06%；恐慌指数VIX收涨9.70%至14.47，逼近5月2日顶部16.09。

费城证交所KBW银行指数收涨0.61%，报114.67点。道琼斯KBW地区银行指数收涨1.58%，报114.29点。

纳指100暴跌，创下2022年12月以来的最大单日跌幅

标普500指数的11个板块中，信息技术/科技板块收跌3.72%，电信板块跌2.09%，可选消费板块跌1.8%，工业板块跌1.3%，金融板块则涨0.85%，能源板块涨1.08%，日用消费品板块涨1.43%。

投研策略上，科技七巨头连涨18个月熄火，华尔街目光正从超级大盘股挪开，转向聚焦AI概念股中涨幅相对落后者，如英特尔、AMD和IBM等。因为落后者估值较低，在市场人气和盈利预期方面面临的挑战也不高，都表明它们可能在2024年剩余时间内处于有利位置。这三家公司在过去一个月里都跑赢大盘，而AI宠儿英伟达同期却略有下跌。

高盛战略策略师Rubner表示，标普500指数接下来别无选择，只能下跌。他警告说，美股调整刚开始，不要逢低买入。原因是1928年以来的数据表明，7月17日恐怕会成为标普500指数回报率的巅峰，更何况8月份是典型的被动股票基金和共同基金资金流出情况最糟糕的月份。而且季节性疲弱、仓位已经被拉得很高、以及所有利好消息（包括降息利好，特朗普交易，强劲财报）已经被消化，使得美股大盘处于夏季调整的边缘。

“科技七姐妹”全军覆没，七巨头过去五日内市值损失高达1.1万亿美元。英伟达跌6.64%领跌，市值跌破3万亿维持第三；特斯拉跌3.14%；苹果跌2.53%，市值3.51万亿美元维持第一；微软跌1.33%；谷歌A跌1.58%；亚马逊跌2.64%；“元宇宙”Meta跌5.68%。

芯片股几乎全线溃败，阿斯麦拖累芯片指数收跌超6.8%。费城半导体指数跌6.81%；行业ETF SOXX跌7.11%；英伟达两倍做多ETF跌13.37%；阿斯麦ADR跌12.74%，应用材料、AMD、迈威尔科技、拉姆研究也跌超10%，科磊跌9.85%，Arm控股跌9.55%；高通跌8.61%，台积电美股跌7.98%，博通跌7.91%，美光科技跌6.27%，而英特尔涨0.35%。

AI概念股普跌。“英伟达概念股”SoundHound跌超5.8%，Bullfrog AI跌11.26%，BigBear.ai跌7.23%，超微电脑跌6.92%，戴尔跌6.77%，CrowdStrike跌3.82%，甲骨文跌2.35%，Snowflake跌0.81%。

消息面上：

特斯拉：巴克莱将特斯拉公司目标价从180美元上调至225美元。而且“木头姐”Cathie Wood表示，特斯拉搭建自动驾驶出租车平台，这将使特斯拉股价飙升10倍，自动驾驶出租车生态系统是一个“8万亿至10万亿美元的全球性收入机会”，特斯拉在内的平台提供商将可取得其中的多达一半。投资者开始不再纯粹地以电动汽车制造商来对特斯拉估值，开始计入一些自动驾驶出租车方面的潜力。

高通：汇丰将高通评级从买进下调至持有，目标价200美元。

光刻机巨头ASML：公司股价盘中一度停牌。ASML公布二季度业绩，利润和销售额双双超出预期，且AI芯片需求繁荣推动Q2订单量55.7亿欧元，远超预期的44.1亿欧元。ASML仍预计行业将在下半年继续复苏，但公司对三季度业绩展望低于预期，公司预计第三季度净销售额为67亿欧元至73亿欧元，市场预期为74.6亿欧元。

地缘政治紧张升级，尽管二季报因为AI需求利好超预期，阿斯麦ADR盘中一度大跌至熔断，收跌12.74%，全球芯片股大跌。

研究机构TrendForce集邦咨询最新报告显示，AI服务器的营收成长贡献程度较一般型服务器明显，预估2024年全球AI服务器产值达1870亿美元，约占服务器市场比重65%。

美联航（UAL）：美联航二季度收入大致符合预期，下调全年资本开支预期，预计三季度调整后EPS为2.75-2.35美元，低于分析师预期3.38美元，公司股价盘后跌约5%。

中概股指集体下跌。中概互联网指数ETF （KWEB）跌1.15%；中国科技指数ETF （CQQQ）跌2.24%； 纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌1.86%。

热门中概股中，蔚来跌6.33%，极氪跌4.69%，小鹏跌3.91%，B站跌3.54%，拼多多跌2.96%，理想跌2.82%，百度跌2.82%，腾讯控股（ADR）跌2.78%，阿里巴巴跌1.71%，京东跌0.81%，网易跌0.03%。

波动较大个股中：

比特币挖矿公司Cipher Mining（CIFR）收涨，据媒体报道，随着对数据中心的需求日渐高涨，比特币挖矿行业成为收购对象。在收到收购意向之后，该公司考虑出售。

诺和诺德和礼来：瑞士制药巨头罗氏早期试验结果乐观，减肥“双雄”诺和诺德美股和礼来美股的股价分别下跌3.87%和3.82%，而罗氏（ADR）涨7.53%。

金银矿业股普遍追随美股科技板块的颓势，Avino Silver & Gold收跌超8%，First Majestic跌约4.7%，哈莫尼黄金跌超3.9%，科尔黛伦矿业跌超3.8%，泛美白银跌超2.5%，赫克拉矿业跌约2.4%，巴里克黄金跌超1.9%，金田公司则涨超0.9%。

数字货币概念股普遍收跌，Applied Digital收跌8.96%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR跌超4.4%，两倍做多比特币ETF跌超1.9%，网红券商Robinhood跌超1.8%，ARKB等诸多美国现货比特币ETF跌1.08%-0.84%，嘉楠科技则涨0.83%，两倍做空比特币ETF涨1.79%。

欧股三日连跌：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.48%，报514.83点。欧元区STOXX 50指数收跌1.14%，报4891.46点。

德国DAX 30指数收跌0.44%；法国CAC 40指数收跌0.12%；意大利富时MIB指数收涨0.03%；英国富时100指数收涨0.28%；西班牙IBEX 35指数收涨0.13%。

欧洲半导体股大跌，阿斯麦控股（ASML）收跌10.93%，创2020年3月份以来最大单日跌幅，晶圆设备制造商ASM国际也跌7.65%，BE半导体实业公司跌7.13%。

美债收益率涨跌互现，英国降息预期回落，英债收益率普涨

尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨1.65个基点，报4.4337%，盘中交投于4.4235%-4.4759%区间，全天呈现出冲高回落走势。美国10年期基准国债收益率跌0.78个基点，报4.1498%，盘中交投于4.1943%-4.1421%区间。

美国国债涨跌互现，长期国债总体表现略好（2年期+1bps，30年期-1bps）。由于美股遭大幅抛售，美债隔夜疲软的走势在美股交易时段被强劲买盘所取代

欧元区基准的10年期德债收益率尾盘跌0.6个基点，报2.421%，全天波动幅度不足4.0个基点。两年期德债收益率涨1.2个基点，报2.775%，盘中交投于2.748%-2.794%区间。

法国10年期国债收益率跌0.6个基点，意大利10年期国债收益率涨1.8个基点，西班牙10年期国债收益率涨0.3个基点，希腊10年期国债收益率涨0.2个基点。英国10年期国债收益率涨2.7个基点，报4.076%。

英国通胀率6月份继续持稳于英国央行的2%目标水平，但服务业通胀率则维持在5.7%，高于英国央行上次预测的水平，这些数据可能会加剧英国央行的担忧，即通胀虽然回到了目标水平，但可能不会长期保持在这个水平。

分析师认为英国通胀率可能在年底前升至3%的高位。交易员下调对英国央行8月降息的押注，概率降至25%。数据公布后，英镑小幅上涨0.2%，英镑兑美元汇率一年来首次升至1.30美元，英国国债价格下跌，2年期国债收益率回升至4%以上。

美国原油库存上周大幅下滑，美油大涨2.5%，投资者看淡夏季降温需求，美国天然气期货跌约7%

美元走软支撑油价反弹，结束三日连跌。WTI 8月原油期货收涨2.09美元，涨幅超过2.52%，报82.85美元/桶，脱离6月17日以来最低收盘位。布伦特9月原油期货收涨1.35美元，涨幅超过1.61%，报85.08美元/桶，也脱离6月17日以来收盘最低位。

美油和布油一路走高，尾盘刷新日高时，美油最高涨近2.7%至82.94美元/桶，布油最高涨超1.7%至85.17美元/桶。

分析称，美国上周EIA原油库存降幅超预期，且美元走软抵消了部分油需放缓迹象，油价走高。美国能源信息署（EIA）公布数据显示，7月12日当周，美国原油库存大幅减少了487万桶，降幅远逊于彭博用户预计的减少27.5万桶以及分析师预计的减少73.6万桶，之前一周减少344.3万桶。同时这一降幅也大于美国石油协会（API）所指出的降幅。

摩根大通表示，美国原油（供需）平衡价格在70美元/桶左右。60美元的油价太低，不足以刺激产量，那可能会造成油价在未来一年大幅上涨至100美元。如果特朗普重新入主美国白宫，他可能会开启墨西哥湾和阿拉斯加新一轮（石油天然气）勘探和开采，以期实现增产300万桶/日的目标。

美国8月天然气期货收跌超6.99%，报2.035美元/百万英热单位，创5月以来新低；欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌2.76%，报31.893欧元/兆瓦时；ICE英国天然气期货尾盘涨2.21%，报80.76便士/千卡。

分析称，交易员们放弃“闷热夏季将推升发电站对天然气的需求、抑制美国大规模增加供应”的想法，纽约天然气跌约7%。  

美元疲势加剧，创3月下旬以来新低，日元大涨逾1%引发市场猜测日本当局可能再次出手，比特币跌超1%

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY下跌0.50%至103.750点，创3月下旬以来新低，日内交投区间为104.294-103.650点，北京时间21:41刷新3月21日以来最低位，最近数日已经先后跌穿50日均线、100日均线、以及200日均线，6月28日以来已经累计回调大约2.22%。

彭博美元指数跌至5月底以来最低，跌0.32%至1247.74点，日内交投区间为1252.60-1246.92点。

美元兑非美货币普跌。

离岸人民币（CNH）兑美元涨171点至7.2720元，盘中整体交投于7.2918-7.2609元区间。

市场猜测日本当局可能再次出手买进日元。亚洲货币中，美元兑日元下跌1.35%至156.20，创6月中旬以来新低，北京时间14:00之前打破日内稍早的横盘整理状态，至北京时间17:00呈现出显著的持续下行，随后持续低位震荡。

据共同社报道，日本最高外汇事务官员神田真人表示，他“别无选择”，只能在汇率过度波动时作出“适当反应”。

主流加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币跌1.15%至64695.00美元，盘中最高触及66295美元。第二大的以太坊跌1.95%，报3422.00美元，盘中最高触及3532美元。

降息利好、避险情绪、央行购金，三方因素推动金价盘中再探新高，现货金收盘跌0.4%脱离历史新高，银价大跌近4%

COMEX 8月黄金期货尾盘跌0.43%至2457.3美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘跌3.4%至30.39美元/盎司。

美元走软支撑贵金属价格，国际金价盘中再创新高。美股早盘，现货黄金最高涨0.6%，刷新历史高位至2483.74美元/盎司，COMEX黄金期价最高触及2488.35美元/盎司，后金价加速跳水并刷新日低，跌近0.7%下逼2450美元，尾盘时小幅反弹。

美股盘前，现货白银小幅走低，美股早盘直线跳水，刷新日低时跌超3.8%，险些击穿30美元关口，接近尾盘时小幅反弹。

分析称，美联储降息预期走强、避险情绪持续升温、全球央行持续购金行为提供有力支撑是本轮金价飙升的关键“催化剂”，预计后市金价仍有上涨空间。在美联储下半年将开启降息周期的预期下，金价预计先震荡后上行。

伦敦工业基本金属多数下跌。经济风向标“铜博士”收跌28美元，报9635美元/吨。伦铝收跌4美元，报2402美元/吨。伦锌跌近1.32%，报2848美元/吨。伦镍收跌137美元，报16457美元/吨。伦锡收跌221美元，报32950美元/吨。而伦铅收涨6美元，报2190美元/吨。

国际铜夜盘收跌0.43%，沪铜收跌0.52%，沪铝收跌0.35%，沪锌收跌1.60%，沪铅收涨0.28%，沪镍收跌1.80%，沪锡收跌1.96%。

编辑/jayden