來源：金十數據
上一次垃圾債利差達到現在的水平還是在互聯網泡沫見頂前，美股隨後進入了長達30個月的熊市。
據美國銀行稱，債券市場的一個可靠指標自1999年以來首次向股市發出警告信號。
該銀行在週二的一份報告中強調，高風險的高收益債券的價格走勢並未證實股市創紀錄的漲勢。
美國銀行表示：“近年來，高收益債券與美股齊頭並進，但最近低評級的公司表現落後，儘管基準股指的漲勢也依賴於少數幾個熱門公司。”
自今年年初以來，標普500指數（SPX）飆升了近19%，而iShares高收益公司債ETF則上漲了4%。
但美國銀行認爲，更令人擔憂的是，在債券市場上很少爲人所知的角落，超高風險債券正與低風險債券背道而馳。
美國銀行表示，質量最低的CCC級公司債與較安全的B級債券之間的差距是25年來最大的。
該銀行表示：“垃圾債利差的預警就像1999年一樣。”當時CCC級公司債與B級債券的利差之比上升至3倍以上，幾乎正好在互聯網泡沫達到頂峯的前一年。
2000年3月，互聯網泡沫見頂，隨之而來的是美股長達30個月的熊市，納斯達克100指數（NDX）下跌了78%。
來自債券市場的警示信號，再加上企業何時能從人工智能中獲得利潤增長的不確定性，導致美國銀行對投資美股持謹慎態度。該銀行稱其偏愛價值型股票而非大型科技股。
美國銀行表示：“我們預計美國家庭將在2024年下半年從大型科技公司中獲利。但信貸市場並沒有證實股票的漲勢，投資者對人工智能越來越不耐煩。”
編輯/lambor